简评:两市融资余额上周五约为上周五约为11659亿元,较前周大幅流入约553亿元元。融资盘大幅流入,低估值蓝筹放量上升。人气炽热,交投活跃。证券和电子板块融资盘流入居前,七月进入半年报披露期,业绩分化将再度成为市场波动的主要影响因素。投资者可适当关注业绩增长的新能源车或军工板块的龙头个股。
融资盘大幅流入
上周沪指大涨5.8%,创业板涨3.36%,两融股票加权价格指数涨5.8%,日均成交金额较前周增加20%。两市融资余额至上周五约为11659亿元,较前周大幅流入约553亿元,是去年4月以来最大单周流入规模,增幅约为5%,其中沪市融资盘净流入272亿元,深市净流入约281亿元。周一、周二合计净流入208亿元,周三、周四合计净流入236亿元,周五继续净流入约108亿元。
前两期提到:“在货币宽松、财政积极的背景下,三季度的增量资金流入仍会延续。资金流入会继续加剧行业龙头的结构化特征,板块轮动是近期较明显的特征。券商股开始有所表现,东方财富和中信证券等的带动下,券商指数开始放量上行,从补涨角度,券商股是一个较好的轮涨板块。”
上周融资盘大规模流入,六月以来融资盘连续五周净流入,合计1140亿元。北上资金上周净流入289亿元,连续五周净流入合计830亿元,两者加总为1970元。与去年底相比,今年两市融资余额增加了1660亿元,北上资金累计增仓了1484亿元,合计3144亿元。而新发公募基金规模突破1万亿元。资金流入得益于货币宽松,市场制度改革,和复工复产后经济增长带来的信心回升。
上周板块涨幅最大板块的证券、保险信托、地产、煤炭,大多都是前期落后于主流消费和科技股的大盘蓝筹,估值优势突出,性价比明显,随着市场信心的不断提振,还在观望的资金补仓意愿明显。沪指和上证50指数放量突破前期压力区域,未来两到四周,市场保持较高的活跃度。中报业绩增长的行业龙头和二季度经营恢复较好的三、四线股都有较好机会。
上周的平均维保日均在284%,较前周的281%继续上升,前几期提到,目前在安全和盈利线上。融资盘易增难减。
人气炽热,交投活跃
上周融资买入额为5101亿元,日均值为1020亿元,较前周日均值增加33%,是四月份以来最高值。融资买入占成交比为11%,较前周的10%继续上升。融资买入额占融资余额比为9.2%,较前周的7%继续上升。资金推动主要板块上涨,券商为主的蓝筹股盘子大,方便融资盘容易大进大出。
上周偿还额为4548亿元,日均值为920亿元,较前周日均值增加24%。偿还增幅小于融资开仓增幅,保持乐观看待后市。
上周融资买入与偿还额合计约为9649亿元,日均值较前周增加28%,较大盘日均成交增幅的20%明显多些,融资市场活跃程度超过大盘。
与上周四的融资余额11105亿元比较,周换手率为87%,较前周的68%大幅上升,人气进入炽热状态。
与两市的周成交金额46190元相比,上周融资交易占比为20.9%,较前周的19.5%继续上升.指标进入高位阶段,一般二到四周内见阶段顶部。
上周五融券余额约为359亿元,较前周增加47亿元,再创新高。
证券和电子板块融资盘流入居前
上周融资盘净流入居前的是:证券类103.26亿元,电子55.72亿元,软件服务46.61亿元,保险信托25.36亿元,酒23.92亿元,地产20.32亿元,科创16.67亿元,芯片15.16亿元,通信设备14.36亿元,医疗服务12.94亿元,农业12.17亿元。
上周个股融资盘净流入居前的是:中信证券21.29亿元,中国平安12.44亿元,贵州茅台11.69亿元,光大证券9.14亿元,东方财富8.12亿元,牧原股份6.64亿元,浪潮信息6.57亿元,京东方6.2亿元,招商证券5.91亿元,中信建投5.66亿元,欧菲光5.18亿元,中国银河4.7亿元,格力电器4.44亿元,TCL科技3.99亿元,蓝思科技3.93亿元,华泰证券3.91亿元,绿地控股3.82亿元。
后市研判
七月进入半年报披露期,业绩分化将再度成为市场波动的主要影响因素。投资者可适当关注业绩增长的新能源车或军工板块的龙头个股。
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