资本资产定价模型
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）是考虑到市场不确定性的一种将资本资产的绝对风险转化为相对风险的金融理论模型。该模型可能是经济学和金融学中最为出名的定价模型。CAPM的意义在于，它揭示了定义资产的风险的标准，即年化的系统风险（beta），预测资产的期望收益，可以帮助投资者或经营者确定资产、组合或业务的价值。
CAPM由William Sharpe（1964）和John Lintner（1965）提出，目的在于运用分组管理和证券分析理论，量化不同投资组合的价格相对风险和报酬比例，以优化投资者的资本结构。
CAPM定价模型从投资者的角度考虑了投资风险，金融市场存在行业部门、国家和全球的不同规模的市场方式，CAPM模型明确允许投资者从不同的角度进行资产配置选择，在投资选择前确定投资者的期望回报和投资风险就显得尤为重要。
CAPM模型建立在投资者假设满足平等赚取纯粹风险收益的概念上，即投资者只考虑风险，而不考虑投资的收益。如果投资者在相同的市场里相互的分配都满足这个假设，那么市场上股票的报酬将通过投资者的角度来衡量，它是股票的期望报酬与市场的风险所决定的，股票的期望报酬越大，同样的投资风险，投资者所期望的报酬也越高。CAPM模型就是根据这种特性，同时考虑利息、通货膨胀和发行价格，使投资者可以优化资产组合，求得最高的投资回报率。
CAPM模型的基本构件涉及三个因素：市场风险衡量指标，期望收益率和绝对风险收益率。市场风险衡量指标包括beta，是衡量投资资产多大程度上受来自市场价格变动的影响所产生的系统风险；期望收益率是投资投资资产的期望收益，是投资者在选择投资的资产时最重要的因素；绝对风险收益率是投资者唯一受益的因素，是无风险利率，其值为零。
CAPM模型的核心就在于资产的有效价格，用CAPM模型测定资产的有效价格所采用的方法是：资产的有效价格与它的期望收益率之间存在着线性关联，即当期望收益率（E（r））增加或减少，资产价格也随之变动。
CAPM模型对金融服务业的发展有很大的积极作用，赋予金融服务业以可量化的决策准则，是符合市场实际的工具和服务，它为金融服务业的全程分析和操作，提供了一种很好的思路和实现方式，可以有效根据不同投资者期望回报在资产配置上进行优化，可以明确投资者获取收益的目标和风险，便于投资者把握投资机会。同时，CAPM模型还能帮助投
资本资产定价模型假设
资本资产定价模型，简称CAPM，即英文Capital Asset Pricing Model的简称，是美国经济学家William Sharpe于1964年提出的一种金融投资的定价模型，以著名投资学家Harry Markonizer在1952年提出的资本资产组合理论为基础，提出了资产在投资中的估价方法。
资本资产定价模型假设基本要素，包括：1、绝对福利假设：假定投资者都追求最大化预期绝对福利。2、市场收益率假设：市场上每一类资产只有一支，称作标准市场收益率，同时假定它们的收益率可以用来测量投资者的预期收益率；3、无风险收益率假设：假定存在一种储蓄资产可以实现稳定收益，无风险收益率可以用来衡量不同投资者的风险承受能力，以及影响投资者的投资组合的绝对福利价值的报酬；4、资产内部绝对福利假设：资产收益率可以分解为内部绝对福利和市场收益率，即投资者可以分别获取一定内部绝对福利和市场收益率；5、资本资产绝对福利总体假设：假定所有资本资产必须经过市场上市时，其绝对福利总体肯定得到收益；6、有效市场假设：假定资本资产市场是有效的，即市场上价格能够反应全部信息。
以上就是资本资产定价模型的假设要素，对于公司采用的投资决策，精准地可以通过计算 各种因素来估算所投资的证券和资产历史及未来的价值，从而能给出有效合理的投资决策，有助于企业顺利实现资本的增值和决策优化。
