摘要:
1、充电桩:充电运营行业集中度较高,目前行业面临盈利压力,在车桩比4.5,使用率达到8%的情况下,行业可以实现盈利,部分龙头如特来电有望在实现全年盈利,随着国产特斯拉量产,以及特斯拉计划投资充电桩,行业关注得到提升,建议关注龙头特锐德(控股特来电),其次是科士达、万马股份。
2、湿电子化学品:湿电子化学品是电子制造过程中关键材料之一,随着下游半导体、液晶面板和太阳能产业不断向大陆转移,国内市场空间迅速扩大,国内市场规模将达到79.62亿元,步入黄金发展期,江化微是湿电子行业的龙头,部分产品达到G4水平,其次可关注上海新阳、雅克科技。
3、宏达电子:军用钽电容器龙头企业,业绩稳步增长,盈利能力有所提升,公司积极拓展其他电子元器件领域和民用市场,公司片式钽电容、单层瓷介电容器与陶瓷薄膜电路等优势产品,在5G通信行业、传感器等领域应用广泛,向华为海思半导体进行小批量供样,机构给予34倍PE,股价仍有较大上涨空间。
正文:
1、新能源汽车下游最具潜力的市场!仅细分就有400亿空间,行业龙头即将迎来盈利拐点(浙商证券)
①充电运营龙头可以实现盈利
国内充电运营较整车发展稍有滞后,且运营类企业都处于亏损状态,规模上目前仅有少数几家公司拥有数量过万,行业集中度高CR3占比达69.1%。
目前在国内公共桩的车桩比4.5至5.0比1的背景下,整体利用率约5.4%,实现投资回报平衡的利用率需达到8.0%,而龙头企业的使用率已经可以达到8%以上,意味着行业可以实现盈利。
②充电桩盈利拐点到来
充电桩短期内难以见到回报,不过在早期的优质地段铺设充电桩的布局已经开始获利,若行业内使用率提升1%,每1万台充电桩(平均功率约12kW/台)能带来约473万元利润。
以行业龙头特来电为例,四季度便有望实现单季度盈利,有望实现全年盈利,行业已渐渐踏入盈利拐点。
同时特斯拉计划新增充电桩4000个,国产特斯拉的量产和电动汽车加速发展,都将促进充电桩市场规模迅速增长。
④建议关注龙头特锐德(控股特来电),其次是科士达、万马股份
②国内湿化品企业步入黄金发展期
国内企业在全球市场占有率约为10-12%,但大多集中在太阳能、3.5代线及以下面板以及6英寸及以下半导体市场中,在高端市场中仍具备较大发展潜力。
国内湿电子化学品产量增速回升至10%以上,到,市场规模将达到79.62亿元,总需求量将达到90.51万吨。
3、挖出一只低估值、高成长科技股!华为概念+芯片+5G+军工(太平洋证券)
宏达电子发布业绩快报,全年实现营业收入8.44亿元,同比增长32.65%;实现归母净利润2.93亿元,同比增长31.54%。加权ROE17.78%,同比增长2.53个百分点。
①军用钽电容器龙头企业,布局多品种电子元器件领域
公司是国内军用钽电容器龙头企业,产品广泛运用在航空、航天、卫星、电子对抗等领域。公司积极拓展其他电子元器件领域,包括MLCC、电感器、超级电容、滤波器等,部分新产品业绩大幅增长,未来有望成为新增利润点。
③投资策略:机构给予34倍PE,股价仍有较大上涨空间
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