书评五、我认识了杰西·利弗莫尔
首先感谢“长阳”赠送了我一本《股票大作手操盘术》,让我能初识“Jesse Livermore”读后感受颇多。之后在“论坛高手”们的引导下,又拜读了《股票作手回忆录》。如果“以名取书”的话,也许会与这两部真正谈论交易的书“失之交臂”,如果真是这样,我就犯了一个天大的错误,就不知要什么时候才能与“JesseLivermore”结缘了。这是我来“长阳读书俱乐部”最重要的收获之一。借此文,对长阳论坛的各位,一并表示感谢。
Jesse Livermore 是一位正真的“交易者”。100年前,他是一个在黑板上抄写报价,又到“对赌公司”抢饭吃的“交易小弟”,几经起落,成长为一个真正的“交易老大”。也许这个世界上成功的交易者还有,但是,似乎还没有哪位“交易大师”能够像“JesseLivermore”这样将自己几十年的“交易经历”和用自己的“大起大落”以及成百上千万的美金得来的经验和教训,用最通俗、最平实、最深刻地描述,留给了后人。他的讲述没有那些“艰深难懂”的概念,也没有那些“花里胡哨”的图形,更没有“故弄玄虚”的卖弄。你感受到的,是一位鲜活的、实实在在的,在投机市场中,艰难前行的“实践者”。所以,才能够解释,为什么书中的每一章节的小标题,简直就是一句“交易箴言”。我忽然发现,我们“孜孜以求”的所谓“交易系统”,“Jesse Livermore”用“心”在上个世纪初,已经无私地留给了我们。
那个时代还没有计算机,也没有发明出那么多的“概念”,但你会发现这些“技术性因素”,根本就不是交易的障碍。“技术”的进步只是提供了发现市场状况,以及为交易提供了更多的方便。仅此而已。你还会发现100多年前的华尔街,与100多年后大洋彼岸的中国,就市场本质而言,的确没有什么“新鲜事物”。套用一个不太好理解的“概念”这就是“分形”。“市场的分形”和“人类的心理分形”。“Jesse Livermore”给了我们这些容易被“花里胡哨”的“市场游戏”、“技术游戏”、“理论游戏”所迷惑的交易者,一个很好的启示。不要被那些“表象”的,但貌似交易真理,复杂不堪的交易方法的东西所迷惑,放弃幻想,按照“Jesse Livermore”为我们留下的“带血”的原则去做,从中发现属于你自己的交易系统。这条路的方向一定不会错。
“Jesse Livermore”晚年是以自杀了结了自己。像他这样经历了大风大浪的人,心理承受力应该不是原因,其中恐怕还是有我们无法理解的东西。他是一个善于从错误中学习的人,他的自杀,是他犯的又一次无法挽回的“错误”?还是他的一次彻底的“解脱”?我们不得而知。也许,生与死本身就是“存在”的两种状态。就像市场有升有降,并没有什么好坏之分。但“Jesse Livermore”给后人留下的两部遗作,的的确确让几十年以后的一些在大洋彼岸的中国人深感受益。从这个意义上讲,他活得很好,否则,即使寿终正寝,谁还会想起他呢?
由于两本书本身就是在讲述“Jesse Livermore”的“交易系统”,所以只简单列一些“交易箴言”:
“专业交易者总是会拥有某些系统,这些系统以他们的经验为基础,由他们对投机的态度或他们的欲望为主轴。”
“我刚才告诉你的话,说明了我的交易系统的精华,这个系统是以研究盘势为基础。我只是去了解价格最可能移动的方向。我也用额外的测试,检讨我自己的交易,以便决定重要的心里时刻。在我开始操作之后,我是用观察价格行为的方式来做这一点。”
“显然,应该要做的事是在多头市场看多,在空头市场中看空。听起来很好笑,对不对?
但是我必须深深了解这个一般原则,才能够看出要把这个原则付诸实施,真正的意义是要预测可能性。我花了很长时间,才学会根据这些原则交易。”
“满怀希望是人类的显著特点之一,担惊受怕同样是另一个显著特点,然而,一旦你将希望与恐惧这两种情绪搅进投机事业,就会面临极其可怕的危险,因为你往往会被两种情绪搅糊涂了,从而颠倒了它们的位置——本该害怕的时候却满怀希望,本该有希望的时候却惊恐不宁。”
“绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。”
“真正的行情不会在一天之内就从开始做到结束。货真价实的行情总需花上一阵子工夫才能完成它的终结阶段。”
“不要和市场讨价还价,最重要的,绝不可斗胆与之对抗。”
“我宁愿使用‘上升趋势’和‘下降趋势’这两个词,他们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地,如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进,几星期之后,经过再次研究得出结论,市场将转向下降趋势,你会发现,很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来,如果当初持有市场处于明确的‘牛市’或‘熊市’的观点,而你的观点又被市场证实,现在要转变思路就难得多了。”
“顺便说一句,每当我失去耐心,不是等待关键点到来的时机,而是无乱交易企图快快获利的时候,就总是赔钱。”
“关心把事情做得正确,而不是关心赚钱。”
等等……
如果还不能从这两本书中“悟出”些交易之道的话。那么,只有两种选择:第一,就是不断地读,不断地悟,不断地尝试。最终能象Jesse Livermore 一样“以交易为生”。第二,就是尽快离开投机市场。
书评六、把握“重要的心理时刻”
挺早就在长阳网站上看到这本书要出版的消息,一直盼望早些拿到手。作者杰西·利佛莫尔,是投机界赫赫有名的大人物,历史上曾取得过辉煌的战绩。我怀着无比尊敬的心情,认真拜读了这本传世之作,现把我认为重要的部分要点罗列如下:
1、除非你把炒股当做事业,否则你在这行生存的机会不大这并不是说除了炒股不能干别的,而是你必须把炒股当做你最重要的事业。要是你只是把炒股当成业余消遣,不肯花过多的精力,除非你悟性好,能略有斩获,多数情况下,你必定是输家。无论你所处的经济背景、股市的规范程度如何,你都很难逃脱这一宿命。
2、买卖股票不能过于频繁
利佛莫尔一再强调这一点!事实上,无论牛市还是震荡市,这个市场上的机会都远没有表面上看起来那么多。那些执着于小波动,整天在市场上杀进杀出的投资者,最终多数都是炮灰。当然,从整个市场运行来看,正是他们的反复拼杀,为下一轮行情的到来奠定了基础,从这个意义上讲,倒是应在股市波动的功劳簿为他们记上一笔。
3、追随领头羊
每一轮行情都有一群主流品种领涨整个市场,这些股票是你的最佳选择品种!如果你总是对此视而不见,或者喜欢在二线股上找机会期待补涨,那只能说你的方法有问题,也可能是性格原因所致,这实在是个很要命的弱点。
4、在关键点入市,注意危险信号
书中描述关键点为“重要的心理时刻”,这个比喻精彩绝伦!可以毫不夸张地说,如果你能把思路集中在关键点处的市场表现,并以此来判断市场未来的方向,那你就抓住了问题的关键,你的水平很快就会上一个层次。
我们举一个例子(如图):600682,南京新百在5.8---7元之间盘整了半年多,8月18日,该股放量突破7元的盘整区上沿,预示着一轮上涨行情的开始!如果你天天研究股票,你应该提早就注意到这只股票,并在突破7元之后,从容镇定的买入。之后在8月25日、8月28日,又提供了两次不错的加码买入机会。如果你在7元已经买入了,那么当你加码的时候,你不会感到害怕,一是你有了低位筹码打底,二是你知道为何买入。9月5日,该股收出了一个涨停板,股价逼近了前期历史高点区域。当天的涨停板打开了4、5次,成交放出了此轮涨幅最大量,同期的热门股票航天信息已经见顶回落,综合种种因素,你可以确定这轮强劲地上升行情要告一段落,是该卖出的时候了。
我们再回过头来看看这张图,如果你提早进场抄底,期待和担心的矛盾心情将会伴随你很长时间,而且你可能坚持不到最后,在中途提早离场,因为从你买入开始,你就没有按照一套既定的规则,而是去赌赌运气。
我始终认为,如果一本书的作者没有很好的实战成绩,那他写的书就不大可能具备可读性,一般都是纸上谈兵,闭门造车。
随着对市场的理解越来越深,你会了解到那些貌似简单的道理,其实正是终极的真理!正如武侠小说中描写的高手决斗那一幕:魔教教主一掌七式打向少林方丈的七处大穴,每一式暗藏七个变化,共计七七四十九个变化;眼看着无论少林方丈往哪个方向躲避,都无法避过这一招,旁人都替方丈捏了一把冷汗。这时方丈使出‘直捣黄龙’,当胸一拳,攻敌之所必救,一招普通入门拳法,轻松化解了魔教教主的绝招!这种化繁为简的功力,其实正是我们应该追求的。
我最喜欢书中一句话:证券和商品市场的投机事业中,从来没有什么全新的东西出现,万变不离其宗。
这本书会告诉你怎么做。
书评七、杰西·利弗莫尔述说投机本能
“投机者就是那种观察未来动向,并在这种动向发生之前采取行动的人”
-------伯纳德·巴鲁克
“我小的时候就对迅速赚大钱特别感兴趣,我常常读一些令人智慧闪光的故事,科尼利厄斯·范德比尔特, 丹尼尔·德鲁, 约翰·洛克菲勒更是我常挂在口头和心中仰慕的英雄。我觉得自己很能干,于是想方设法地钻进了交易厅。当然,我心中一直秉着这样一个理念:”华尔街是一个人人只顾自己的世界,没有人要别人帮忙,也没有人帮别人忙。你就是你,不是因为你是某人的朋友,而是因为你是你自己。”我仿佛进入了一个骑士般自由的世界。我的兜里面总是揣着一本小册子,----<<股票大作手操盘术>>,平常我也总是翻开来看看。
我总是很早地去交易厅,可还有一个人比我去得更早,而我一直不知道他是谁。
我喜欢坐在靠近整个市场行情报价显示屏前,看着所有的价格在眼前跳动,我觉得这样更有气势。尤其是价格的跳动方向和我想的一致的时候,我以为它们真的在听从我的指挥,直到有一次,被他的话点醒。:”你必须将注意力百分之百地转向市场变化本身,完全抛弃自己对市场的个人意见。”(P6)听到这高屋建瓴的话,一下就使我折服了。虽然我常常还自负地认为自己是一个”投机小子”。
而他喜欢独自守着一台报价机,在那个稍蹩脚的角落里,只能看见市场的指数和听到人们谈论的嘈杂。他是个见多识广的人,从和他第一次谈话中就可以听出来。我曾对他说:”我认识一个很少给别人占卜的人,我告诉您,他是如何预测市场的走势的。”如果我不打算知道市场的明天,那我真的不该来这里。”成功的投机绝不是什么单纯地猜测,你必须掌握一定的判断准则。”(P11)我满以为他会给我个肯定的答案,而他的话却是那么难懂。尽管过去我从未怀疑过我的判断力,但我还是没体会到他的准则到底是什么。我同样会把其他人的看法和打探来的消息一字不漏地讲给他,可他却说:”在他们眼里,看多或看跌的感觉只不过是无意中听到的什么名堂,或者来自某个公开发表的评论,…。他们认为总有一天会涨回来……因为再过一天,这个故事就变得面目全非。”(P59,P60)。我觉得应该找机会证明一下自己,而不是全然对他的认同。
“机会来了”,我心里暗想,我对着发现的一支新股票得意地手舞足蹈,因为我不会比任何人差,我看着别人买进的0004一路上冲,我并不后悔,我发誓这支股票一定会超过它,当然,我希望问问他的看法。我看到这支股票最低跌到5块钱,然后现在涨到8块钱,我知道它一定会上涨,因为在市场上今年它亏损得最多,每股收益-0.795元。而市场其他的亏损股都已经走了很远了,我相信它一定是真正的”领头羊”。我在8.60元买进了300股,我期待着它很快就会在基本价位翻一番,也就是10块钱。而跟我一起买进的人更是期待涨到15块钱。半个月过去了,我坚定得不能再坚定的意志开始动摇,但我还是过去问了问他,他说曾经在7块钱买过这支股票,但随后又立即出清。我有点怀疑,我指着8块钱的价位说,5块钱到8块钱,您应该补仓才对。他说:”对亏损的头寸切不可在低位再次买进,摊低平均成本,决不要因为这支股票从前一个最高点大幅下滑而买进它。”(P33,P17)我知道他是从价格角度来讲的。我继续期待价格的大幅上涨。9.72元,我看见了一个非常不错的点位,我很快地将手中的股票变现,而我却未赚到我想要的那么多钱。几天以后,价格回落了三个停板,我觉得自己真的很走运。我望着在这之后的接近四个停板的上涨,我感到非常吃惊,我发现不是自己在玩游戏,而是游戏在玩我。我开始彻头彻尾的怀疑我判断的本能。
虽然他很久才照顾手中的雪茄,猛吸一口,但他决不让烟灰掉在衣服上。他专注的神情没人能够办得到。他平时少言寡语。但那天却突然张口对我说:“千万不要迫不及待地一头扎进去,急于行动的浮躁心理取代了常识和判断力,别让自己受情绪激动的影响。”(P7,P28,P39)他用手指着9.88元,这不是一个”关键点”吗?”行动将重新开始,成交量随之增加,如果这是一个真动作,那么在短时间内它就会收复在那个自然的,正常的回折过程中丢失的地盘,并将在新高区域内运行。”(P19)在价格突破9.88元时,他已毫不迟疑地买进。而我却不敢再行动。他似乎猜到我想问他什么,他回过头来,轻声说:”我选择的正是标志着行情启动的心理时机。”(P41)我看见他严肃的脸上,没有一丝得意,深邃的眼神好象早已看透了我的心。他掏出自己记录价格的小本子,用手指着这支股票的图表,让我尝试着理解这支股票长达四个月的下跌,旗型整理,最后的杀多,和现在的真正的突破,”我所描绘的资料正在形成某种特定的形态,我的行情记录正力求清晰地揭示正在逐步发展的形式。”(P52)看来,干这一行,出手时要比任何人都胆大,收手时要比任何人都胆小。我记得那一天是1999年1月20日,因为我还保留着那张卖出时的交割单。直到现在我才明白,图表的形态就是心态,”关键点”就是心里的矛盾和转折。这应该就是他的判断准则。
这支股票是0008,随后它涨到100多块,翻了20多番。
自从那次以后,我很久没再见到他了,听别人说他去做期货交易了,我知道那是个风险更大的游戏。有一天,我在报纸上看见这样一条消息:”七月,棉花吃紧,李文斯顿大口吃进。”(JULY COTTON CORNERED BYLARRY LIVERMORE)我觉得这是个怪怪的名字,我思忖着他或许和我心中的英雄一样是可畏又可敬的”强盗男爵”,他们是否为了带上这个荣耀勋章而不计较将得到什么可怕后果?” 既然我能够在这两个月使自己的资本增值500%,想想下两个月我能做到什么!我要发大财了。”(P35)上帝啊,我的好运气什么时候来……。正当我想到这儿的时候,他走了过来递给我一本书------<<如何进行股票交易>>。我当然想再问问他,可感觉有人推了我一下,我这才发现是自己又拿着书睡着了。”
[尾声]走到书架前,我抽出一本<<证券分析>>,可懵懂中仿佛又听见他的话:”投资者是一群大赌徒,他们下了一个赌注,并且关注着,假如他们赌输了,他们就失去一切。”我不由得停止了似是而非的交易,决定从新开始学习了。
标*的话:爱德华。约翰逊(富达基金创始人)
关于小说:我只是试图混淆一些时间界限,地点概念,交换人物角色,让我本人和感受者近一步试着靠近JESSE LIVERMORE。
关于标题: 投机本能(INVESTMENT INSTINCT)本该译为投资本能(直觉,意识)但我认为在金融界对投资和投机两个概念尚未作出更合理的解释时,我们就要更加冷静的再次思考一下这个问题。而在市场中的所有行动都直接的潜入意识中作为记忆保留。
在写本文的时候,我又重读了<<股票作手回忆录>>去感受他当年的处境,连他都不相信的运气,真地掉进了他的口袋边上,他只是用手捡起来放进口袋里。他冷静、机警地判断,谦逊地聆听其他作手得失经验,为其成功打下了基础,尤其是他独到地”照搬照用”,独立睿智地分析,更为今后的铸就辉煌添上浓浓一笔。
看,我又写了点读后感的读后感,这次交流我真是偏得了不少。
最后一点说明:
1,好的雪茄自己就灭了,也不会有什么烟灰。
2,本故事不是完全杜撰,我真的保留着那张交割单。
谢谢你们。
书评八、与友感悟杰西·弗利莫尔
与友感悟杰西·弗利莫尔
和朋友天涯交流,对杰西·弗利莫尔的交易方法有了新的认识。
天涯:在探讨杰西·弗利莫尔的交易方法中,大家往往忽视非常重要的一点。他的交易惯例第一步是:估计某只股票未来行情的大小,第二步才是确定在什么价位入市。
清风:遗憾的是它并未有告诉我们怎么估计行情的大小。重点介绍的是确定入市价位。
天涯:虽然他未曾介绍,但是我们一定要去估计。去估算风险报酬比率。因为建立第一笔头寸后,一定明确自己错误的情况下,自己所愿意承担的风险。行情的大小借助于我们在市场中的经验。
清风:交易计划的可能起源就来于此吧!在交易前先估计行情的大小和风险情况,确定取舍,而后寻找时机。但是杰西·弗利莫尔更多的是给出了时机的关键点。
天涯:也许是因为出现这些关键点后的行情还可以吧!我认为杰西·弗利莫尔在他的书中更多的是给出交易的原则和他对市场的理解。
清风:你我用自己的理解来读他的书,而后我们认识有所不同。
天涯:我认为是这样。威廉奥尼尔在《笑傲股市》中对股票的论述,继承发扬了杰西·弗利莫尔的观点,尤其对行情的演化和领涨股的判别,以及板块的研究。而期货界的传奇人物斯坦利克罗更是对杰西·弗利莫尔推崇有佳,以市场趋势为依据,坐大利润。二人极度重视止损。
清风:有同感,即使《炒股的智慧》一书论述的很多观点也源于杰西·弗利莫尔。尤其是对希望,恐惧两种心理的论述。
天涯:杰西·弗利莫尔的《股票作手回忆录》和《股票大作手操盘术》是早期最有深度论述专业交易的书籍,它在投机交易世界的价值绝不输于《孙子兵法》。我翻阅了《金融怪杰》《华尔街点金人》《芝加哥交易风格》等一批较为经典的采访式书籍,绝大多数交易员的交易守则源于或同于杰西·弗利莫尔的思想。
清风:我的感觉他们更是注重风险管理。
天涯:对。这些优秀交易员秉承了:顺势操作,快速任赔,放任利润做大。他们把风险管理的认识融入到这里面。而一些优秀交易员自己的经验教训更验证杰西·弗利莫尔对市场的理解。
清风:《金融怪杰》中,保罗都德琼斯以“长期而言,没有人可以击败市场”解释自己的交易理念倾向防御的原因。
天涯:琼斯在自己受到损失后的启示更验证杰西·弗利莫尔的观点。琼斯认为:第一,绝不要与市场争强斗狠,第二,绝不过量交易。
清风:投机市场的智慧是相通的,只是领会的早晚而已。
天涯:可能大家的理解运用侧重点还是有所不同。就以长阳即将出版的《幽灵的礼物》而言,幽灵的第一条规则是:市场不验证你正确,就应离场。
清风:杰西·弗利莫尔认为:某个股票穿越界线后缺乏后续的活力,则市场很容易掉转方向,因此应当立断,了结原有头寸。幽灵是不是把每次交易都看成关键点的交易。
天涯:也许吧!以我自己的经验而言,当股票刚突破一个形态区域后,它不应该次日价格走低调整,应该向上攀升一个小区域后再向下调整。如果我在突破时介入,次日往下调整,我没有止损点,只是结束交易离市。如果次日小幅攀升,我会再加仓位,因为我对了。
清风:我想你入市必须是建立在对行情大小估计的基础上,才进行交易的。
天涯:不错,如果我估计的幅度大,它就不应该只在刚突破的时候调整,这表明市场此时的买盘并不踊跃,我自己的估算可能出现问题,有疑问离场。
清风:你发现列车可能驶向你的时候就离开了。
天涯:我不希望当列车撞到我的时候才离开,那可能就太晚了。危险信号来的时候,我就要做好准备,我不能击败市场,只能逃离。
清风:周五减仓离市的原因也是看到危险信号了?
天涯:宝钢滞涨,整体钢铁走弱;电力走弱;石化也走弱了。关键是它们都从形态突破涨了30%左右,上海石化都连升了10天了。看看四月份的银行股。最先启动的扬子石化滞涨了,如果它要是强,就不应该如此弱。我希望扬子石化涨到13左右,但它目前太弱了,不能证明我正确,我就可能错误,所以减仓。我的资金小,进出方便。
清风:过度交易!
天涯:我估算的目标到了,有些已经超越了我的目标。我没有过渡交易,我的这些股票都持仓近两个月了。目标完成,发现危险信号。
清风:发现非典患者,一利空消息。
天涯:让市场自身来说明吧!你我别猜测,这是杰西·弗利莫尔的观点。
清风:杰西·弗利莫尔在《股票作手回忆录》中谈到,消息之前的市场走势就已透露消息的作用。
天涯:不错,那是市场自身在解读消息。不要用利空利多的消息来解释市场的运行,这只是评论家所作的事情,麻痹大众的语言。没有国有股减持,市场就不会下跌了吗?非典期间,大游行也没有阻止香港的股市上涨。
清风:这些消息可以对自己的失误作出解释,可以推卸自己的责任。
天涯:如果这样,他不应该投机。“无论是谁,如果天性有投机取向,就应当把投机视为一行严肃的生意,并诚心敬业,不可以自贬身价,向门外汉看齐”。
清风:这几年,当我告诉别人自己的职业是在做股票交易,很多人的眼神变得异样。
天涯:我也有过这种经历,1994、1995年的时候,我还不好意思告诉别人。现在股票交易是我的事业。杰西·弗利莫尔太了解这种人性了。
清风:投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动。
天涯:把股票交易当成一项事业,就是勇气。
把和朋友聊的一些观点表达出来,似乎聊远了。读任何一本书不可能让我在市场中游刃有余,但可以给我很多提示启发。还是用杰西·弗利莫尔自己的话,结束这个话题吧!
“在过去四十年中,我始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业,并且发现一些适用于这一行的要领,还将继续发掘新的规律。”
“我采用的某些准则也许对其他任何人都没价值……答案是,没有什么准则能做到百分之百准确。假如我采用的某准则是自己的独门功夫,我当然知道结果应是什么样的?”
“我相信,任何人只要愿意花时间和心血研究价格运动,就能够在合理的时间内建立起自己的判别准则,而这些准则将在他未来的投机或投资中发挥作用。”
能读到这本书,真的非常感谢杰西·弗利莫尔这位投机大师。可以在国内这么便宜的购到这本书感谢长阳的努力,期盼长阳可以在国内出版更多的经典之作。
书评九、一本值得每年反复诵读书的书
看大名鼎鼎的杰西·弗利莫尔的著作真是一种享受,看了几年的书,这是能让我每年都看的几本书之一,为什么这样说呢?个人所见有如下几点:
一、他个人秉承的是一种简约风格,与他关系最密切的两本书都明显有这种风格。我看完了《股票大作手操盘术》感觉风格与《股票作手回忆录》没有两样,都很少废话,这也是他的与众不同之处,这是他的性格。
二、他写的作手心态真是句句都单刀直入、出自“心窝”,不是经常善于反省的人是写不出的。想做作手的人要在自己的性格上多下工夫。
三、几次破产还能东山再起,已属不易。这也是一种精神,面对失败、痛苦的精神。不是嘴上说说的,而是实际行为上碰到了要能做出来的。另一方面,也要有很强的技术功底做基础,能够再起。
四、他是个真实的人,对自己是真实的人,不骗人、自骗,毫不掩饰自己的问题,是错就是错了。
如把《股票作手回忆录》看成他的理论(偏重)即“体”,那么《股票大作手操盘术》就可看成他的实践(偏重)即“用”。
《股票大作手操盘术》写得不如《股票作手回忆录》好,有一种苍凉之感。谈失败的多、谈成功的少(与《股票作手回忆录》比)。
《股票大作手操盘术》已表露出了作者的一种小心翼翼的心态,是晚期所出,出书离他自杀没有一年,而在《股票作手回忆录》中是一种无所畏惧、意气风发的心态,可能属早期的作品。
谈《股票大作手操盘术》不能不谈《股票作手回忆录》,两者如孪生兄弟,不可分离。
以《股票大作手操盘术》所叙的的操作,我感觉杰西·弗利莫尔的操作是追随趋势的方法,后出的亚当理论与他是同类,比较相似,我看这就是有的人说的所谓的“心灵交易”的最好的公开的解说,从中可以看出,杰西·弗利莫尔的交易思路是一种基本上以价格变动为标准,首先需要确定价格所处的状态(六种),这还需要找出波动幅度以衡量之,按规则说明确定状态,波动幅度就需要经验来确定了,不能机械照搬,通过拨动来预测个股、大势的变动方向、来产生“关键点”,如从形态上来说就是买进时只买第二次的探底。方法很简单,这也符合杰西·弗利莫尔的本性,我想真东西就是这样的简单,但世上的事是越简单的东西运用起来越难,跟用的人的各种综合因素都有关,好似双刃剑,会用的人用就是一把好剑,不会用的人用就会伤自己很惨。
《股票大作手操盘术》的方法只能在趋势明显时做,不讲抄底、逃顶,只讲符合规则就做一把,趋势不明时是不能做的。
书中有几处提到了他的交易还要考虑时间因素,但我在他后几章中却没有找出他是如何接合的内容,不知是译者作了删除,还是英文原著根本就没有,这也是本书的一大遗憾和悬念,可能泄露天机的东西是不会让世人一窥全貌的,我只能想象他与江恩很熟,是不是与江恩的这块内容相通或相似。
两书琳琅满目格言式的警句,市场感觉的论述、用语的口气使我产生了一个疑问,尽管两书的作者不同、翻译人不同但风格为什么如此相似?好似完全出自一人之手。
好象几个大师级的人物家庭生活都出问题,我所知的如巴菲特、索罗斯、江恩、杰西·弗利莫尔,为什么会这样?交易是不是对家庭有影响?钱多了是不是对自己的生活有影响?想以自己毕生的精力用于交易的人要三思。
他是一个人,是一个经常犯错误的人,而不是战无不胜的神。他认为自己的破产是自己造成的,而不是别的原因。
书评十、第三次读书写感言
以前读过两次该书,却草草认为内容不怎么样,因为是以前读了他的《股票作手回忆录》的翻版而已。但前些日子重新读了两次,却有了不同的理解和认识。这里说点自己的理解和看法,和大家交流,不一定是对的,希望大家指正。
第一章,作者主要说了作为投资股票行业的态度和正确认识,也是给想进入这个行业的朋友提出的投资态度和目的的建议。
第二章,详细的解释了他自己的交易系统(一部分吧),如果可以仔细阅读,应该可以建立一套合适自己使用的好的方法,我目前的短线交易系统和他介绍的非常类似。
第三章,解释了股票板块联动的关系。
第四章,涉及了资金管理的方法和建议。虽然简单,但非常实用。他说每次交易完成后(获得利润),应该把利润的一部分取出来保存,而不是追加进本金继续投资,为什么?因为太多的人从来只有把资金转进股票交易帐户的,很少甚至从来没有取出来过,加钱到是不断,呵呵。知道为什么亏损了吗?永远没有真实的利润,直到最后破产。可惜许多其他行业的投资或生意并不是这样的,起码他们每年还分红,每月还给自己开工资啊。如果投资是你的职业,你该如何考虑呢?
第五章,介绍了交易方法中重要转折点和买入卖出点的位置,值得仔细读。
第六章,告诉投资人时机和等待时机的重要性,耐心和控制自我的心态是投资中非常重要的环节之一,任何人任何时候都需要关注的细节啊。
第七章,介绍了时机正确的例子,依然强调了时机的重要性。
第八章第九章介绍他的交易系统的实际方法,提供了一种他当时用的分析方法和工具。
以上各章综合看来,作者已经给出了建立一套成熟的交易系统的各个方面,也用自己的经验和故事反复详细地说了许多细节。
最近读完,深有感触,其实他的交易系统非常简练(不是容易),但依然可以发现也存在止损的方法存在其中,可见如果希望获得稳定的收益,亏损是其中无法分割的一部分。
如果你够仔细和耐心,反复阅读,并不断地执行和实践,则可以获得一套目前依然有效果的短线投资方法(虽然他书上说一年才有4-5次的交易机会,但当时的交易工具落后很多)。
更具体的东西,个人理解不同,性格特点不同,我相信无法完全交流或者理解,只能意会了。
以上认识依然浅薄,请大家多多指正。谢谢