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【果园投资】国企股的大机会
对创业板判错必须承认，但无须纠错。因为有些“乱来”的东西不是我们能预计到的，即使预计到也不能够参与的。这是战略、原则和纪律。相当于，我们没有预计到有人抢劫，但就算预计到了，也不会和盗贼合伙抢劫。紫禁城一贯有秋后算账的传统，我们要活得久就要严格给自己划红线。
因为创业板的顶部信号我们觉得越来越清晰，上证也呈现1浪5的普涨特征，尽管我们的判断可能仍然是错的，但不能因为担心判错就不敢说出自己的直觉和分析。
当创业板出现大阴，建议个股在跌停板的瞬间坚决以跌停价抛出，很多散户大户因为快速急跌而手软，犹豫之间就可能丧失逃生、跳伞的机会。因为创业板一旦下跌，获利丰厚、接盘稀少、杠杆资金涌出，到时候都是比谁的刀快，而“造牛”的机构因为成本极低，200元的股票他们可能要跌到100元、80元才用“超跌出货”，目前一味拉高正是制造出货空间。
凡是郭大人看好的，肖如来一定是反着做，其中原因只可意会。打压银行等蓝筹股已经是“国策”。垃圾股、ST股都可以涨几倍、历史性高，但银行“不许涨”。所以，大金融这次很难直接上去，只能继续“颈线换手”，这个过程可能是3个月、6个月、9个月，甚至一年。但无论时间多长，部分金融股未来的涨幅可能远超今天的预期，是最确定的暴利。
不做创业板一样可以获利，如果以1年计算未必就输给创业板。春节后第一个交易日，乐视网还是生意宝都是大跌的，实际上它们的涨势春节前就结束了，节后不过是筑顶。所以，用股票软件统计一下，春节后主板的个股照样涨幅靠前。
我们一直认为是国企改革年，问题只是改革的路径目前出现了差异。习和强显然是有分歧的。前者明确要求做大做强国企，后者则倾向市场化、混和所有制。强的方向可能被否定了，所以只能发力新经济、鼓吹“互联网+”。而那些旧国企的重生已经走上了“习式”合并的路径。南北车、中铁铁建等都是开始，而不是结束。包括联通、两油、银行、航空，或许还有更多更大的超预期动作。
我们前面发表《倚天屠龙，两油合并》，我们站在习的一边。我们觉得强的风格可能过于书生气了，尽管简政放权是对的，但被几个互联网大忽悠玩在掌心显得重心不够，指望“互联网+”改变中国是不切实际的。
国企确有很多弊病，多年来，不同层面对它们的未来赋予反复的悲观预期，遇上产能过剩、经济周期，以及眼前的亏损，这些是国企股低估、廉价的原因。但是，目前情况在发生变化。反腐、合并、一带一路、两权分离，国企股面临重大机遇。中字头的暴涨只是一个开端，几乎所有国企股都面临价值重估的机会，而其中那些“虎落平阳被犬欺”的行业龙头，它们未来的涨幅可能远远大于创业板那些租个写字楼讲故事的皮包公司。
我们不反对新经济，未来调整充分后依然会看好成长股。但是，有一个观点我们认可，A股超长期的蓝筹股行情可能已经开始，在它们孤独上路的时候，创业板的牛股们正经历着互相泼泡沫调情的狂欢节。
