第二部分：止损法则5：定义你的风险在我看来，交易者最需掌握的顶尖技术便是冷静地止损。交易亏损发生的唯一原因就是你搞错了指令流的方向。在所有损失重大的交易中，当交易者对自己的操作失去控制以后，平仓是唯一的结局。如果你交易时没有对损失的风险进行定义，那么遭遇损失只是时间问题了。定义风险是你个性和个人技术的一个因素，它不仅包括每宗交易的现金风险，还包括你的市场表现和参与交易的意愿。不是所有的交易者都适合在各种市场条件下进行交易，即便在可获利的情况下也不行。定义风险的最好办法就是预先了解哪些地方可能存在缺陷，还要考虑个人的财务状况以及生活中可能遇到的压力。定义风险时，不仅要尽可能搜罗各种变数，同时也需尽可能地积聚交易利润。法则6：止损指令时刻需要大多数交易者运用止损指令的水平都处于“初级”阶段。似乎每个交易者都需要因止损指令来保护自己，但骨子里却并不希望真正用到它。坚持设定和使用止损指令，是防止意外损失的首选，是最佳的防御措施。止损指令不是用来保护建仓利润的，它不是风险控制工具，而是利润管理工具，不应该用在平仓可获利的交易过程中，它应该在市场基本架构发生变化后发挥作用，帮助交易者斩仓出局。记住，是市场变化后之后，而不是之前。只有和净指令保持同一方向，交易才能获利，平仓的最好时机就是指令流在获利方向上的移动行将结束时。如果你希望有效地利用止损指令，把它看成遭遇最坏情形时的逃生手段，你遇到的三种最坏情形是：1）一入市就站错了队，跑到指令流错误的一方2）你在市场上还未建立优势，指令流就跑到了尽头3）一些事情发生了，你却未能迅速觉察到除此之外，你只需等着市场走向目标价位。在我看来，功利性地移动止损指令以锁住利润，其实是获利减少的罪魁祸首。
法则7：第一笔损失是你的最佳损失
别有交易结果情结。接受第一笔损失，你就可以从市场抽身。任何交易者都不可能捕捉到市场发生转折的准确日期或时刻。第一笔损失开启信息之门，为你揭示交易过程的两个核心要素：一个是，保持和指令流同一方向；另一个是，如果站错队，立刻出来。把第一笔损失当做扩音器。别和市场争吵，听听它在说什么法则8：绝不为亏损交易加码如果你不知道自己是谁，那么市场就是一个供您发现自我的昂贵场所。“绝不为亏损交易加码”包含的逻辑很简单：遇到糟糕的交易，别再往里面砸钱。交易者陷入为亏损头寸加码的境地，只有一种可能：进行交易前，未能进行风险定义。加码是交易者的个人心理需要，与市场本身相去甚远。为亏损头寸加码，就是在堆积你的损失。以个人纪律为出发点，而不是以现金账户变化为出发点来定义亏损交易。交易的出发点并不是想着挣大钱，而是在注重个人纪律的前提下确保每时每刻不犯错误。为亏损交易加码的渴望其实是一种平仓信号，它意味着“我今天有点不对劲了”。法则9：别过度交易过度交易是净亏交易者最明显的特征。一个市场中的糟糕表现会影响你在其它市场中的表现。你在一个市场中不能轻易地发现亏损的原因，很可能会导致你在其它市场里也遭遇亏损。学会制止过度交易，需要你愿意限制自己的投机机会，同时还要在你交易的市场中投注更多的精力。我们获得长远成功的关键因素是自己管理机会和信息流的能力。让“别过度交易”这条法则发挥效用，其中一个方面就是要求你集中精力，抓住最好的市场机会，同时要控制信息流的规模，只关注关键信息以帮助你利用已发现的机会。过度交易是多种原因结合造成的：没有正确地理解自己的时间框架、交易时没有遵从交易法则，没有正确地执行交易系统。需要划定一条行为底线，制止过度交易，这条线需要适合你的交易系统和交易计划。例如你采用的操作方法要求自己一天进行一次交易。不愿控制自己的行为，是导致打破所有法则的罪魁祸首。文┃网络
