在我们的股市中，庄家和散户是不对等的。庄家具有资金优势、信息优势以及 人才优势，庄家看散户的牌十分容易，而散户想晓得庄家有几筹码却极端艰难。公众投资者获知主力行为的办法，历来是刺探音讯。殊不知股市上绝大多数的音讯 都是庄家炮制的，具有极大的虚假成分。中国股市呈现出的是个很不公平很不合理的格局：庄家炒股的目的是从散户身上挣钱，而散户却不时的从庄家手中 获取信息和操作倡议，这能够用得到一个成语——与虎谋皮。
庄家无论多么强大，他终归属于投资者的范畴，既然是投资，就需要买卖，而只要是发生过的买卖行为，就会在筹码散布的技术剖析图表上留下痕迹，聪明的散户能够经过剖析主力 进出的现象，从而获知主力的真实企图。这样一来，散户和主力就能够互为对手了，固然主力有各种各样的优势，但是尺有所短，寸有所长。散户们的小资金，必然不可能主动引发行情，但小有小的优势，就是完全有可能跟庄进出。在这样的前提下，散户的利润来源成了庄家的操盘本钱。
但是筹码分布反映的只是市场事实，并不能区分主力的筹码和散户的筹码，因而我们需求研讨出一套在筹码分布中识别主力仓位的方法，这就是本期所要讨论的主题。
筹码分布又称成本分布，也就是股票流通盘在不同的价位各有多少数量的股票。
股票的成本分布可以这样理解，如果聚齐全体流通盘的股东，大家按照买入成本把手中的股票放在相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多一些，就堆得高一些，反之，就矮一些。
如果有人卖掉手中的股票，就将卖方的价位股票拿掉，而堆积在买方价位上。这样我们就可以形象地看到市场交易中所发生的成本移动情况。
看筹码分布的目的：
1、交易软件指标的弊端：通过股价涨跌而来，并不是主力资金最真实的反应。股价涨了，指标就显示走好的，股价跌了，指标显示走坏。
2、任何软件，无论收费还是免费，都没有预测功能，虽然有些软件可以监控到主力资金的动向，但不能预测到主力的意图。
3、就像汽车的倒车镜一样，只能看过去走过的路，而汽车是加速前进、向左拐、向右拐、还是倒退并不取决于倒车镜，而是取决于司机的意图，这个司机的意图就相当与股票的主力意图。
4、所以研究股票的主力意图是非常重要的，而主力筹码的变化及分布情况是研究主力意图的重要因素，你只要知道主力及散户筹码的移动过程，就知道主力是建仓？是洗盘？是拉升？是出货？那么你在股市中想不赚钱是非常困难的。
筹码体现的散户成本
追涨杀跌是很多投资者会有的交易方式，该交易方式通常不会因为投资者不同而出现变化。散户投资者更容易以追涨杀跌的方式交易股票，这在筹码上表现为大规模移动的筹码形态。由于筹码移动规模较大，筹码移动速度很快，受到价格涨跌影响也会更大。
通常，散户投资者的持仓成本集中分布在不同的价位。在价格回升期间，成本集中在比较高的价位。如果散户投资者追涨资金较大，大量筹码会集中分布到价格顶部。在量能无法继续放大的时候，追涨后形成的筹码通常不容易获得收益。鉴于散户投资者的筹码分布比较零散，并且更多地分布在价格高位，所以我们确认价格回升趋势延续的时间，通常可以从筹码转移的规模来发现。如果低位筹码转移到价格高位，那么低位主力的持仓成本已经转移完毕。在接下来的时间里，散户投资者主导价格走势，股价自然容易见顶回落。
形态特征:
散户投资者买卖股票并不一致，有很强的无规则性。从持仓成本来看，散户投资者的持仓成本可以分布在连续发散的不同价位上。股价脉冲放量上涨阶段，是散户投资者资金流入的时刻。确认散户投资者的持仓成本并不困难，只要我们确认移动速度最快的筹码位置就可以了。
1.筹码零散分布：散户投资者买卖股票不容易形成一致的买卖效果，反应在筹码形态上，表现为零散分布的特征。不同价位上都会存在高抛和低吸的短线交易者的筹码，这些筹码多数是散户投资者的持仓筹码。
2.筹码所在价位较高：通常在价格回升期间，短线交易的特征使得散户投资者的持仓成本较高。不论何时，散户投资者都会有买卖股票存在，使得投资者整体的持仓成本高位运行，这是散户筹码的共同特征。
3.移动速度很快：移动速度快是散户筹码的重要特征。因为短线交易的存在，因此散户投资者的筹码转移速度很快。短时间内已经出现的筹码成本区，可以在价格明显回升的时候快速转移到不同的价位，这便是筹码转移的结果。
图1-1 深赛格日K线图
操作要领：
如图1-1所示。
1.从价格运行趋势来看：当我们确认价格处于回升趋势的时候，通过确认价格筹码分布趋势，我们可以轻松发现散户的持仓成本区。股价从低位回升以后，图中A和B位置的筹码主要是散户持仓成本。散户投资者追涨买入股票的特征比较明显，从筹码形态上来看，表现为典型的高位接盘的筹码峰形态。其中，B位置的筹码规模稍小，A位置的筹码规模较大，说明价格涨幅越高，散户投资者追涨热情也越大。
2.从浮筹指标ASR表现来看：通过分析浮筹指标ASR运行规律，我们可以发现C位置的浮筹处于非常高的80以上区域，这是浮筹较大的信号。随着股价回升空间加大，股价不断脱离高浮筹区域，ASR指标在D位置达到比较低的20附近。结合该股的飙升走势，我们不难想象股价进入稳步回升趋势。真正价格短线涨幅较大，才使得价格远离高浮筹价位。
3.从筹码获利率来看：图中股价大涨以后的筹码获利率为95.9%，表明多数投资者处于盈利状态。该股表现非常强势，我们可以确认的散户投资者的持仓成本区为图中的B位置小规模筹码区，以及图中A位置的大规模筹码区域。
筹码体现的主力成本
一般认为，主力投资者是中长期投资者，对应的持仓成本变化不会很大。尤其是在股价涨幅不高的情况下，主力投资者的持仓筹码可以非常稳固地存在于价格低位。主力投资者持有大量资金，买入股票的数量也很多，不会因为股价出现一些小的涨幅而大量抛售股票。主力投资者短线买卖股票的成本更高，并且无助于获得高收益。
对于中小盘股票而言，主力投资者大量资金进出对价格影响很大。如果主力投资者打算卖出股票，一定会选择活跃时段出货。所谓活跃时段，就是在价格涨幅较大的情况下，散户追涨买入股票高涨的时刻。这个时候出货，不怕没有散户接盘，更不用担心对价格走势产生重大影响。
从股价回升期间的筹码分布来看，我们可以在价格回升前就确认筹码密集区的主力持仓成本价。股价进入放量上涨阶段以后，相应的主力持仓成本并不会出现明显变化。随着价格稳步回升，我们可以发现低位主力持仓筹码正在缓慢减少。但是只要股价还未加速上涨，或者说价格还未出现典型的见顶信号，低位筹码峰就不会完全消失。在主力投资者操盘的情况下，股价可以始终处于回升状态。直到主力投资者高位出货以后，价格才会进入调整阶段，相应的类似单边下跌的走势才会形成。
形态特征:
1.筹码集中度较高：在价格低位调整阶段，我们会发现筹码集中度不断提升，这是主力投资者不断吸筹的结果。只要主力投资者吸筹没有结束，价格调整就会得到延续，而筹码集中度也在这个时候不断提升。价格回升以后，主力持仓的筹码集中度依然很高。只要股价涨幅不大，主力投资者就不会轻易减少持股数量。可以说，低位筹码集中度处于相对高位，这有助于价格实现更大涨幅。
2.筹码存在于价格低位：价格处于低位的时候，主力投资者会抓紧时间获取筹码。从筹码形态上看，低位筹码峰会明显存在。主力投资者从来都不会追涨买入股票，而是在价格还未启动的情况下低价买入股票。在股价上涨的过程中，我们可以发现低位区存在稳定的筹码形态，这是主力低价稳定持仓的结果。
3.筹码转移速度比较慢：在股价脱离调整区域的同时，我们会发现筹码也在向上转移。筹码转移的过程同时也是股价回升的过程。即使主力投资者在价格上涨期间抛售股票，数量也不会很大。只要低位区的主力筹码稳定存在，股价进一步的上涨就不会结束。
图1-2 云南锗业日K线图
操作要领：
如图1-2所示。
1.低位区筹码集中分布：在价格脱离低位区的时候，我们可以发现浮筹指标ASR从F位置回落至G位置的底部。在低位主力持仓成本区里，筹码分布非常集中。相对于价格高位浮筹区域，底部区域筹码更加稳固地存在于价格低点。可以说，主力低位筹码是支撑价格上涨的重要因素。主力投资者稳定持股，有助于减少抛售压力，增加股价上涨的潜力。
2.高位浮筹区域零散分布：价格高位区的筹码为浮筹筹码，是散户投资者追涨获得的筹码。图中高位浮筹区域明显刚刚形成，相对于低位主力的筹码要零散得多。虽然该股涨幅较大，价格低位区的主力持仓成本不仅集中而且稳定存在着，这对于价格上涨非常重要。
3.筹码转移速度比较慢：在股价上涨期间，我们可以看出低位区筹码向价格高位转移，高位浮筹区域筹码数量较少，更加接近主力持仓筹码的位置筹码数量更多。主力持仓筹码向图中显示的E位置转移数量更多，价格高位筹码数量很少，表明主力投资者减仓速度并不快。价格大幅飙升前，主力出货数量不多，这对于股价回升来说是个好事。
总结
当股价刚刚脱离低位筹码区的时候，筹码转移规模还比较小，主力投资者不会因为价格小幅上涨而大量抛售股票。因此，价格回升趋势也将得到延续。实际上，股价上涨更多是主力主动拉升股价的结果。如果是这样，那么价格一定会在上行趋势中延续涨势。
图1-3 云南锗业日K线图
操作要领：
如图1-3所示。
1.股价加速脱离筹码峰：当浮筹指标回调至G位置的时候，我们发现股价经历了一次明显的回升走势。而ASR指标第二次回调的时候，指标调整到图中H位置的低点，该股连续两个涨停后见顶。从这个时候的筹码形态来看，低位筹码区P位置的筹码规模已经明显减少，而高区散户投资者短线还未明显追涨，因此P2位置筹码规模也不大。图中P1位置筹码规模最大，是价格加速回升阶段散户追涨所致。
2.主力投资者减仓数量较大：虽然价格高位筹码规模还不是很大，但是P位置对应的主力筹码数量已经明显减小。这样看来，主力持续做多意图并不明显。特别是在价格大幅上涨以后，低位筹码数量减少表明主力已经大量出货，价格因此进入顶部蓄势阶段。
3.股价进入显著回调阶段：当P位置筹码峰显著减少以后，该股的价格高位连续出现两根涨停大阳线形态。主力在最后一次诱多中减少持股，调整时间不长，该股就已经大幅下跌。从高位29元上方下挫至20元以下。主力在拉升股价以后成功将筹码转移到散户手中，该股的见顶走势正是在散户高位接盘后开始的。
筹码分布识别主力坐庄动向
“吸筹—拉升—派发—清仓”
筹码分布，其统计原理来源于在不同价格区间的成交量分布图，在不同价格最终所形成的筹码分布情况。用于反映不同价格上的持仓数量。对于主力而言，如何能够合理的得到或抛出筹码，可谓用尽心思，致使K线上的表现形态各异，让散户摸不着头脑。但是，在筹码分布的显示上，却是万变不离其踪。
接下来我们是通过方正证券这个案例给大家进行分析。
【吸筹阶段】
在资本市场中，一个人想要快速获利，最好通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚取交易差价格。在主力吸筹阶段，同样也需要较为低廉的价格。
其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。这个过程换手率一般在300%-500%，并且不会出现成交量持续放大的过程。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹过程。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。
如图所示，为方正证券前期的吸筹工作，时长近一年半，筹码集中收集区域在6元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。
【拉升阶段】
吸筹完毕后庄家为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的不确定的筹码给洗出来必须进行必要的洗盘。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。经过洗盘后，主力的拉升变得轻松了，不会遇到有实力的空头砸盘。
当主力完成吸筹洗盘之后，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开上涨空间。这个时候成交量会持续放大。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但大部分筹码仍然按兵不动。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时部分散户恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，使股价一直保持上涨形态，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。
如图所示，可以看到：在股价的拉升过程中，集中在6元附近这块区域的筹码大部分锁定未动，只有少许筹码向上转移了，这也就意味着，在股价从6元向17元拉升的过程中，主力并未打算出货。
【派发阶段】
在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现过程。在兑现中，主力最希望有人来接其筹码，大多为散户。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，技术上依然保持强势，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断得到筹码。由于主力具有的筹码较多，所以，在股价不断创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，给了主力较好地派发筹码的时机。
【收尾阶段】
在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个顶部的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束，这里只是调整。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。这个时间最重要的就是一定要看成交量。
从上面来看，做投资一定要止损。庄家套路这样多，难免会遇到买的顶部的股票。如果不去管他，等着反弹再解套。庄家都跑了，还指望谁来给你抬轿子。
