一、前言
股市是个很奇特的地方。在这里一无所知也可以赚大钱，上知天文下至地理，内练一口气、外练筋骨皮却可能输的底裤都没剩下。在这里辛苦付出不一定有回报，却经常可以不劳而获，前提是你运气足够好。在这里有时候你认为自己就是神，有时候又会痛骂自己比猪还猪。
二、筹码分布的定义
什么是筹码分布？筹码分布又称成本分布，也就是股票流通盘在不同的价位各有多少数量的股票。股票的成本分布可以这样理解，如果聚齐全体流通盘的股东，大家按照买入成本把手中的股票放在相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多一些，就堆得高一些，反之，就矮一些。如果有人卖掉手中的股票，就将卖方的价位股票拿掉，而堆积在买方价位上。这样我们就可以形象地看到市场交易中所发生的成本移动情况。
“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,在指南针证券分析软件中,它的英文名字叫“CYQ”。其实,“筹码分布”是一个很中国化的名字,因为在世界范围内,可能只有中国人管股票叫筹码,或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字,就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章,为方便起见,我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型,使读者更准确地理解它的含义。
筹码分布是寻找中长线牛股的利器，对短线客可能没有太大的帮助。但筹码分布在股市的运用将开辟技术分析一片新天地。筹码分析即成本分析，基于流通盘是固定的，无流通筹码在盘中如何分布，累计量必然等于总流通盘。
如上图所示，红色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘，中间黄颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分布的重心。如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。筹码乖离：获利盘与黄色线的平均成本线的乖离率。乖离率为越小，说明获利的人越少。
三、筹码分布的形态
（一）低位单峰密集：
筹码在整个筹码区0—30%之间的就算低位，这种形态的形成一般是主力长时间在低位吸筹，表现在K线形态上就是横盘上下震荡整理，洗出没耐心的短线客。其中，单峰的密集程度越高，形成的时间越长，意味着筹码换手和主力吸筹越充分，其后的上攻的力度就越大。追求稳中求进的就可以寻求这类经历了长时间吸筹的个股，等待有效突破压力位或围绕震荡的成本价时介入，待拉升。
如图，今年西部建设在政策催化下持续走高，其中前几个拉升中底部单峰密集筹码没有明显松动，证明前期吸筹的是持续看好该股的，随后随着新资金进入，西部建设屡创新高。
（二）高位单峰密集：
这时候的股价已经进行了一段时间拉升，处于高位，进场的多为追高或主力增仓，建仓成本随股价的抬升而升高。这种状态下，若没有持续热点，也没有新主力酝酿下一波行情，那么接盘侠就容易被高位套牢。当股价跌破高位单峰密集区价位，最好就减仓，因为形成高位单峰密集的换手过程实质上就是庄家向散户派发筹码的过程，特别是股价涨幅过大的时候。
（三）双峰密集
有明显的上峰区和下峰区，这种情况上有压力，下有支撑，上涨到压力位很容易遇到套牢盘解套压力，回落整理是常事，整理过程中上下峰的峰谷就会逐渐被填平， 再次形成类单峰状。
如图名雕股份接连几天筹码分布就呈这种状态，上峰压力没冲过，便回落整理。
（四）多峰密集
多峰密集股票筹码分布在两个以上价位区域，分别形成了两个以上的密集峰形。套牢的舍不得割，下跌上涨中继又不断被人看好，这种情况很容易出现在前期龙头、活跃股，看好的人远比股价来得给力。这种类型适合喜欢吃小波段的投资者，抢个反弹，遇到密集成本区就抛。
（五）发散型
这种就是比较乱，筹码几乎遍布整个区域，也没有明显密集区，实际操作过程中，表明要么没有主力要么主力仓位较轻，一般出现在股价过渡期，很多时候日后会呈现整理，若没有明显热点追逐最好等待筹码形成密集峰。
四、筹码分布的作用
（一）判断主力的动向、意图和底牌
能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势。在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了，什么主力在洗盘了，什么在吸筹了，都是很无根据的；
1.通过筹码来判断主力是否在底部吸筹和吸筹后的持仓成本。
如果股价经过长期下跌，上部套牢筹码大部割肉出局，基本形成底部单峰筹码，但这并不代表主力吸筹。如果成交量开始明显放大，而股价涨幅有限（一般在20%左右），股价在最底部的筹码密集区内运行，筹码的形态保持基本稳定，说明主力开始在底部吸筹。这种吸筹的效果比较差，因为筹码的原来持有者获利少或由于股价涨幅不够没有解放套牢盘，导致抛出的意愿不够强烈。欲想取之必先与之就是这个道理。
2.通过筹码来判断主力是否派发。
中长期底部筹码迅速消失和上移，说明大部分长期获利筹码在进行获利了结，可以确认为主力派发。这个特性要比观察其他技术形态更为敏感和有效，这部分内容已经反复强调，相信大家都应该烂熟于心。也是筹码这个技术操作系统优势之所在！所以大家必须熟练掌握和运用！
3.通过筹码来判断主力的控盘度。
（1）当股价突破压力趋势线或前头部时，也就是股价脱离原来的筹码密集区，如果成交量没有出现明显的放量，说明主力高度控盘（轻松过头）；
（2）当股价形成持续波段性上涨时，筹码出现多个峰值，而没有出现明显的增量量潮，说明主力高度控盘。也说明中间价位的筹码发生锁仓行为，这是主力在强收集过程中所获取的筹码；
（3）当股价长期上涨浮筹比例依交易日延续而逐步减小时，说明中长期筹码的比例在增加，则主力高度控盘。
4.通过筹码来判断主力的洗盘动作。
无论主力如何做坏各项技术指标，但只要不大量动用自己收集到的筹码，就不可能使筹码的形态发生明显的改变。而此时，股价依然没有到达主力的预设派发价位，主力就不可能卖出收集到的筹码。如果底部筹码稳定，股价在相关的筹码密集区边缘得到支撑，现股价离主力成本区比较近等等，都可以判断为主力震仓。
（二）能有效的识别主力建仓和派发的全过程
（三）能帮助我们测算主力的获利比例，进而分析出主力的操作计划。
运用筹码分布就是分析不同位置的筹码分布量和筹码密集区，进而寻找到支撑位、阻力位，了解获利盘和被套盘。
五、筹码选择技巧
1、选择下跌的股票。其中原因很简单，因为下跌的股票没有被筹码堆积，如此的话，对于股票的上涨趋势构成了支撑，这样的要不了多久该股就会上涨。
2、选择在底部反复震荡，是w底或者平底的股票。这种股票因为前期趋势平缓，表面看来没有什么前景，但是平缓时间久了，就会孕育出一股上涨的趋势，再加上该股没有被筹码堆积，也就造成了该股上涨的几率比下跌的几率大。
3、股票的筹码是随着底部出现。高位的筹码会被反复震荡全部下移到底部，这时候股票开始慢慢抬高，说明主力吃够了，开始拉升了。
六、筹码分布的实战战法
1、放量突破低位单峰密集——一轮上升行情的开始
股价经过长时间整理之后，移动成本分布在低位形成单峰密集。股价放量突破单峰密集，这通常都是一轮上升行情的征兆。当股价放量突破单峰密集，可以积极介入。单峰密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度就越大。
股价一旦有效站上筹码峰，后面肯定回有回调发生，并且回调是缩量的，成交释放第一根阳线可介入。
2、上峰消失，低位形成新单峰密集，见底企稳
下跌行情里，如果上密集峰没有充分消耗，并且在低位形成新的单峰密集，那不会有新的行情发生。上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘，下跌多峰每一个上峰都是强阻力位。当上峰消失，在低位形成新的单峰密集就意味着止跌企稳，如果向上突破，可跟进。
大跌之后的见底信号通常都是缩量的，同时上方筹码集中度明显小于目前，同时买进之后要每天进行观察。
3、上涨出现多峰密集——持续上涨
股价经过低位密集之后启动上攻行情，在拉升途中做震荡整理形成了一个或以上密集峰。新密集峰形成的时候原密集峰虽然在减小，但是仍然存在。拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。每个密集峰将成为该股的强支撑位。
股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或以上的密集峰，拉升行情将会持续，可低吸。但是如果新密集峰增大同时，原密集峰迅速减少，就要出局观望了。
4、向上突破高位单峰密集——继续上涨
股票经过一轮升势之后在高位形成单峰密集，股价突破高位峰米，创出新高。这是新的一轮升势开始，可结合其他信号做出买卖判断。股价回落击穿高位密集峰的时候要进行止损。
5、超跌V型反转至峰密集——出场观望
股价快速跌穿原单峰密集，下跌至超跌区，但原单峰密集仍然完好。在超跌V型反转确认之后就可以跟进，股价反弹到原单峰密集区域时就出场观望
6、洗盘回归单峰密集——后市看涨
经长时间整理形成低位单峰密集，之后股价跌穿单峰密集。回调到原密集峰没有减少的迹象，成交缩量。洗盘回调幅度不大。在回调到原单密集峰处，然后放量突破原单峰密集，就是非常高的介入时机。
7、回调峰密集获强支撑——继续看涨
股价放量突破低位单峰密集之后就回调整理，在低位单峰密集处得到支撑，然后再次放量上攻。
8、跌破高位单峰密集——下跌开始
股价已经有比较大的升幅，原低位单峰密集消除，形成了高位单峰密集。这就是下跌开始，应及时止损出局
9、洗盘后再度密集——行情即将展开
形成第一次低位密集峰之后开始小幅上攻行情，在小行情顶部时，第一次低位密集峰还大量存在。股价回落到第一次密集峰处形成第二密集峰，第二次密集峰与第一次峰密集重合成单峰密集。股价放量突破第二次峰密集时，可积极跟进
七、主力吸筹的方式
（一）拉升吸筹
当个股一直处于暴跌，主力开始选择中小盘个股拉升吸筹。在这个过程中每天在盘中剧烈震荡逼迫高位套牢的散户割肉，让低位的散户获利出走。就这样处于高位套牢的筹码在不断减少消失，并由高位转向低位。成交量出现倍量，当获利比例达到了60%以上，那么就意味着主力吸筹洗盘完毕，开始进入拉升阶段。
（二）横盘吸筹
具体的就是个股长期横盘整理，高位套牢的与低位获利的出局。在横盘的位置上，筹码呈现单峰密集。成交量出现倍量。获利比例90%以上，并且突破平台，开始启动信号。
（三）打压吸筹
此种方法通常适用于大盘或板块人气极度悲观或者个股有利空袭来的时候。在恐慌气氛正浓，下档又无人承接时，在下档首先埋下大单子，然后以小单子向下卖出，促使关注或者持有该股的人在股价不断下跌的心理压力下，眼看着下档买单一点点被卖单吞噬掉，忍不住产生一种想卖出去的冲动，可下决心把股票卖出去后，股价也就见底回升了......其实主力还是把大多数筹码自己卖给自己，只是向下诱导股价，大多数投资者看到股价下跌而且带着成交量，都纷纷卖出，其实正中主力下怀！但这种方法只适用于市场形象差和主力仓位较轻的股票。如果市场形象较好的个股采用此方法，往往会在炸单的同时被其他主力机构捷足先登，投鸡不成蚀把米，反而会弄巧成拙。主力仓位较重的也应回避此方法，否则会造成一些跟风或者炒底盘介入者成本比自己还低，对自己以后的拉抬和出货形成不利局面。
八、筹码分布的应用原则与注意事项
1、利用K线、均线和成交量等其他技术分析手段，综合判断市场存在的交易机会。筹码分析只是从筹码的转换来分析市场的多空转换，从筹码的角度对股价变化进行逻 辑推理，因此筹码分析有其局限性，只有与直接反应股价、变化的K线分析，以及均线趋势分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地对市场变化作出反应。
2、低位单峰密集并不一定是底部，也可能是下跌的中继。筹码在低位单峰密集后，如果市场围绕单峰密集区出现较大振荡时，探明底部的可能性比较大。
3、下峰锁定，行情未止。在股价上涨过程中，如果低位密集峰没有出现松动，说明市场持筹稳定，场内抛压不大。这种情况多出现在有主力资金参与的个股中，说明主力资金并没有派发筹码的现象，因此行情还没有终结，股价还会继续上涨。对于这类个股，投资者可以继续持 股，或参与波段操作。
4、注意控制风险。利用筹码分析指导操作时，控制风险的方法除了经常讲到的控制仓位、设置止损外，还要记住一句话：“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，尽量不要参与这类股票交易
