中芯国际是当前市场上的大热门，近一个月H股价格已经翻倍。资金高涨的情绪，不断向A股蔓延。随着中芯回归A股的脚步越来越近，人们对芯片产业链的偏好也不断加强。
中芯国际是国内首屈一指的芯片制造厂商，稀缺性无可否认。回归A股后，它有望成为科创板市值最高的公司。这会提升科技板块、尤其是半导体芯片产业链公司的估值水平。刚刚过去的6月份，外资集中调研了72家A股公司，其中电子科技行业占比最多。说明聪明的资金早有准备，对未来科技的预期还是非常乐观。
估值很重要，业绩更重要。今年上半年，半导体行业公司的业绩水平普遍增幅较大。一季报披露的数据看，市值排名前20的半导体公司中，15家公司业绩正增长，10家公司增幅超过100%。从部分公司中报预告及机构研报来看，半导体板块中期业绩仍有望保持较高增速。
估值与业绩双升，这是资金看中半导体芯片的短期逻辑。在长远的发展中，芯片会是一个较好的跑道吗？从半导体协会发布的数据看，到2025年我国国内芯片类公司的产值将达到3500亿美元，相对于的380亿美金有将近十倍的增长空间。芯片行业的国产率也从12%提升到50%。
这才是芯片最核心的逻辑，未来几年能到将近十倍的增长空间，应该没有哪个行业能达到这样的水平。随着5G网络普及、数据中心与物联网建设需求增长，芯片产业正在进入一个较长的增长周期。这个周期中最为受益的，就是国内芯片产业链的公司。
公司的逻辑就看亮点，稀缺性和业绩弹性。稀缺性取决公司的技术优势和市场占有率，满足稀缺性的一般都是细分领域的龙头公司。业绩弹性要由近及远的看，当下能维持稳定增长，未来能随着市场占有率的提升获得较大的突破。
