华尔街有句名言，“好的交易者是没有观点的交易者”，意思是说，交易者在交易的时候不应事先假定市场的方向，而应该让市场来告诉自己市场的方向。如果我们较少被多空观点束缚，思想灵活，当行情发生变化时，就可以采取相应的措施，对自己的交易策略作出调整。如果我们一旦被多空观点束缚，思想失去灵活性，就会陷入固执的陷阱，当行情发生变化时，就很难见机行事了。
在投资市场，我们常常能看见一个人坚持自己的判断，即使行情的发展已经明显地与预期不符，但交易者还是坚持下去，直至场面失去控制。而一位成熟的交易者大概会有严格的风险控制，相信不会犯让亏损无限制发展下去的错误，并且能很好的了解“好的交易者是没有观点的交易者”这句话的含义，但实际操作中还是会或多或少带有这样那样的观点的，特别是当手中持有仓位时，放弃多空方向的偏爱就很困难。我们的大脑总是在寻找与自己持仓方向一致的观点，而忽视与自己持仓方向相反的观点。从某种意义上说，从我们持有仓位的那一刻起，便会不自觉地带上了有色眼镜，很难再使自己的思想保持客观。也许我们唯一所能做的，就是对自己已经失去客观这一事实保持清醒，充分认识到自己有陷入固执泥潭的可能。
交易大师的核心理念之一就是“不对未来价格走势进行预测”。交易大师只对价格变动做出反映。交易大师坚守自己的交易原则，系统怎么说，交易大师就怎么做。从交易心态上讲，交易大师认为衡量交易心态是否良好的标准是：当持有头寸后，如果心中强烈希望价格向着开仓方向运动时，则属于心态不好的交易心理；当你持有头寸后，如果不是期待价格向着你的开仓方向运动，而是做好了应对价格变动的各种措施，则是良好的交易心态。
交易要长期取得成功必须具备以下条件：
1、要能够认清市场的特性；
2、要能够认清交易者自身的特性（贪婪恐惧）；
3、能够将市场特性与自身特性无缝连接（做到“知行合一”）。
这三个要件，成了交易大师一直以来不断追求的目标，并努力把交易做得尽可能满意。交易大师通过以下几种方法达到上述三个条件：对于第一点，认清市场特性，由交易大师的交易系统去完成，目前交易大师的交易系统能够胜任认清市场特性的艰巨任务；对于第二点和第三点则可通过相应的组织结构去完善，比如，由交易者去执行系统的交易信号。交易者不对信号的可靠性和有效性负任何责任，评定交易者工作绩效的标准就是看其是否有效执行发出的交易指令。如果系统发出了100次交易指令，则交易者应该执行100次交易，即使是100次交易中有80次交易是亏损的，该交易员所做的也是正确的，不应对交易结果负任何责任。通过相应的组织结构及制度约束可以使各部门协同作战，确保交易计划顺利实施。
在交易时，交易者一定要按照交易系统给出的信号去进行交易。如果连续遭受挫折，也不应对系统的有效性产生任何怀疑，并且应继续坚定不移地执行新的交易信号。例如：当交易者按照系统信号进行交易而连续两次作错，这时系统产生了第三次交易信号，由于交易者已经根据系统进行交易而连续错了两次，交易者开始对系统产生怀疑，因此没有去执行第三次交易信号，但结果却是此时产生了一轮轰轰烈烈的行情，由于交易者对系统的怀疑，使交易者错失了行情。
交易大师曾经说过：任何系统都不是绝对完美的，交易大师不是神，交易大师交易系统不是神，没有失败交易的交易系统是不存在的，没有任何噪音的交易系统是不可能的，因此我们可以把刚才所说的前两次错误交易看成是捕捉第三次大行情信号的成本和代价，这就不难理解了。交易大师认为在盘整时期出现亏损是情有可原的，但错过行情却是不可原谅的致命错误！
成功的交易者就是那个连续失败后，还对后续信号充满信心，并果断执行从不错过大行情的交易者。所以系统交易者需要抛弃一切欲望，坚持做一个系统交易者！
换手率应用分析精解
主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下，主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方，因为这个地方市场基本没有抛压，所有投资者处在浅套状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。
技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准：即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。如每天900万股的交易，对于中国石化来说仅占其流通盘的千分之5.8，而对于胶带股份，这900万股已经是它流通盘的全部了。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多。
依照本人的经验，我们可以把换手率分成如下个级别：
我们常使用3％以下这个标准，并将小于3％的成交额称为“无量”，这个标准得到广泛认同。更为严格的标准是2％。如果股票正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越，但它的换手率非常小，属于成交低靡范畴，而在上穿筹码密集区的过程中有约大量的筹码得到了解放。解套不卖的筹码占了流通盘的大部分时。可以认定，这大部分的筹码多数为主力所有。
以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法，即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越，则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单，但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。
股票换手率的持续性，如果一只股票突然在底部放大只一天，并不能说明任何问题，反而有可能是危险信号，相反在高位放大只一天，也不能说明任何问题，反而有可能是买进信号，要看其是否持续：
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换手率分析庄家的技巧
具体来说,投资者可以从以下几方面人手,通过观察股票换手率的高低来发现庄家的动向。
1．建仓阶段放大的换手率
如图所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢？图中的换手率藏着庄家的真正动向！股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。
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在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。
2．洗盘和拉升时的换手率
如图所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。
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如图所示,皖通高速(600012)虽然算不上是底到底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢？因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。
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那么拉升中的换手率如何呢？图中的股票建仓和出货之间的位置是庄家拉升股价时所在的位置,从中可以看出庄家拉升股价时的换手率虽然比较低,但是还是维持在高位运行的。这样的换手率与庄家不断拉升股价的动作是密不可分的。庄家要想拉升股价,会动用一部分资金来接盘。这样,相比在散户的作用下自然上涨的股价来说,庄家拉升股价时的换手率就会高很多了。
3．新股上市之初巨大的换手率
如图所示,世联地产(002285)是众多上市新股中的一只。在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。如此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换手率正是庄家的建仓行为。换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点。
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早盘看有机会冲涨停板的个股的四个步骤：
第一步：9：25先看开盘价涨幅前列的;第二步：9：25-9：30看K线图判明类型;第三步：9：30-9：35看前五分钟走势;第四：9：35-9：45果断买入。
早盘竞价时观察跳空高开的股票，先分析其基本面。量比大于2.5倍，涨幅大于1.5%、股价低于20元、流通股本小30000。对预选股的基本面有一定的了解，K线图的趋势，股性是否活跃等，一定要做到心中有数，这样才不会犯错。
1、是抓涨停，一定要抓领头羊。不做起哄行情。一旦介入了起哄的个股，应在实浪高点派发、坚决清仓。
2、9：30时打开涨幅榜。在涨幅0-5个点的股票里先选出符合以上5种形态的股票中的前2种股票，放到自选股。
3、迅速对照五条标准，找出基本面好、符合拉升条件的股票5-10只。
4、是观察早盘分时图，选择买入时机。
一般情况下，分时图判断个股强弱：
(1)当白线在黄线之上,表示该股此时，突破均价，涨势好，比较强势，看涨;反之,白线在黄线之下,跌破均线，就比较弱势，看跌。
(2)当白线紧贴着(或者回踩)黄线上涨，配合量能放大，表示此时个股有大涨的机率;当白线不断上涨乖离黄线很远时，表示有可能回落。
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盘中上升分时走势:推高,拉高,拨高
个股盘中股价上升不同的表现在分时走势上有N种表现。每一种表现有不同的特点和意义。常见的分时走势中按表现比较经典的这有三种“推高﹑拉高﹑拨高”。这三种分时走势下股价同样是上升,但却有不同的市场意义。下面就这三种分时走势分析市场和主力信息。
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分时透露主力重要意图
1. 低开高走。盘中个股若探底后拉升超过跌幅的1/2时，此后股价回调但跌不下去，表示主力做多信心十足，可在昨日收盘价附近挂单跟进。
2. 平开高走。大市处于上升途中，个股若平开高走后回调不破开盘，股价重新向上，表示主力做多坚决，待第二波高点突破第一波高点时，投资者可考虑买进。
3. 个股开市后，若高开低走，第二波反弹无法创出新高，此刻若放出大量，在第二波反弹高位反转时宜卖出。这种主力利用高开吸引投资者追涨跟风借机放量，是派发的惯用伎俩手法。
4. 个股趋弱时，盘中高开低走，股价翻绿后，反弹也无法翻红，投资者宜在无法翻红时，获利了结，以免在弱势中高位被套。
5. 大盘下跌时，若个股低开低走，跌破前一波分时低点，多是主力看淡行情;遇有实质性利空出台，低开低走，反弹无法超过开盘，多是主力离场观望，都应选择回避。
只有把自己看透彻了，才能设计出属于自己的交易系统
交易的问题归根结底就是两个方面的问题：一，看清市场；二，看清自己。交易的过程也只和这两方面有关联，一是交易的市场，而是交易的那个人。
首先，交易的依据从严格意义上来说，是应该有成熟的系统的。我所说的系统并非是一成不变的死板的东西，系统是在逻辑基础上搭建的一系列规则，而逻辑则是自身对市场认知的总结。动态的市场是千变万化的，即便是常识中所推崇的“顺势”理念，在实际的市场运行当中也很难保证能“顺”到“势”。因为“势”的形成不是一蹴而就的，“势”的形成是需要时间的。问题的关键就在“时间”上——我们如果问“一个下跌趋势结束到形成一个肉眼能看清楚的上涨趋势需要多长时间呢？”这样的问题肯定是不科学的，我们应该要加上一个周期——“在周线图表上，一个下跌趋势结束到形成一个肉眼能看清楚的上涨趋势需要多长时间呢？”，或者“在日线图表上……”，周期就是时间的概念。用螺纹钢1710合约来举例，从至的下跌走势在周线图表上最终转变成能够在技术上确认的上涨趋势，用了差不多10个月的时间；而这10个月的时间在日线图表上则变成了4个上涨波段和4个下跌波段；如果把这10个月的走势用半小时图表来看，则有N个上涨趋势和N个下跌趋势……我们所说的“顺势”的那个“势”必须有一个时间周期作为前提条件的，这也恰恰成为了阻碍交易者走向成功的最大障碍。
如果你不问清楚自己：你是属于什么性格的人？你想要的那个结果是在你的能力范围之内可以达成的吗？那么你的所有努力都将会是白费力气，好比你想去南方，却上了开往北方的列车那么悲催。
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一个能做长周期趋势风格的交易者心理上抗压能力必然超强。我们看，周线图表上的一根K线代表的是一周的时间，这也意味着用周线图表做交易的长线交易者可以忽略每一天的价格波动，现在的市场一天的K线波幅都让人受不了，这要承受一周的波幅，试想想，这需要多么强大的心脏？长线趋势交易者对盈利的欲望非常高，所以他们可以忽视价格在几周内的上下波动而坚持持仓，就是为了要做到一个大的趋势行情。我经常看到网上有类似这样的言论：“一年做一到两次行情就足够赚了”，“拿住盈利的单子几个月到一年铁定能赚大钱”……这些话说说容易，可是，这是任谁都能做得到的吗？所以说，哪怕我们明确知道长线是能赚大钱的方法，可是，如果我们看不清自己的个性特点，以为什么人都可以去做这种风格的交易，那才真是图样图森破呢！这个市场上能做这种交易的人凤毛麟角。可是，很多新手不明就里，自己的个性明明就是不可能做到的，却偏要强迫自己去做，结果怎么可能会好呢？或许下定决心要做长线大师，可硬抗了几天就败下阵来。
用这样的一个长线的例子其实是想说明一个事实——要想在交易上成功，你必须找到一个方法，而且这个方法必须是契合你自己的性格特征的。如果是和自身的性格反差特别大的方法，无论你怎么下决心，多么努力都没有用，因为你不可能坚持下去。交易这个行当就是一个反人性的职业，你得看清楚自己的优势和缺陷，能保持优势同时又不会放大劣势的方法才是好方法。比如，我就是一个做不了长线交易的人，我对自己非常了解，如果要我用周线图表做交易，我天天都不可能睡着觉，我会痛苦死，不要说做交易了，生活都会一团糟。我也知道长线能赚大钱，可我的个性就是不可能抗得住那么大的回撤，还能又吃又喝又睡像没事人一样，我绝对做不到的。在这种情况下，我只能放弃长线了，我当然要找到一个契合我自己内心的方法啊。
在这个市场上，长线能赚钱，短线也能赚钱，波段能赚钱，日内也能赚钱，高频能赚钱，隔夜也能赚钱，高抛低吸能赚钱，死抗不动也能赚钱……赚钱的套路很多很多种，但是，一个交易者很少有可能所有套路都通吃。那么如何选择适合自己的套路呢？就是得看清自己，要把自己看的明明白白。什么样的套路或者说系统是你能做到的，这一点非常重要。如果你不能承受超过2、3周的反向回撤，那你就不能做周线趋势；如果你不能承受2、3天的回撤，那你就不能强迫自己使用日线系统；如果你的个性就是谨慎胆小的，隔夜就不行，那就选择日内……你得先剖析一下自己，你的个性、你现在的经济承受力、你的盈利欲望、你自己的能力水平……所有的方法从盈利的结果看，当然有优劣之分，就像我之前说的，赚大钱当然是做长线趋势了，可是，做交易绝不是以哪种风格更能赚钱来决定我们使用哪种系统，而是哪种风格更适合我们才用哪种。因为，如果是不适合你的，理论上再能赚大钱的系统也会让你亏大钱，你做不到嘛，对吧？
看清自己甚至比看清市场还重要。因为，市场是动态的，它的本质是概率游戏，既然是玩概率的，看得清看不清的时候都有可能赢；但交易者的性格特点却是不太容易发生改变的，这也就意味着，你只有把自己看透彻了，才能设计出属于你自己性格特征的系统，只有你用起来舒服不别扭，你才有可能坚持下去。
