别人都在做的事,不代表你也非要做。别人追求的虚妄,也不一定就是你的极乐。
今天想和大家聊聊头部效应的A股。我们先来聊聊行情。最近这几天《新闻联播》都长时间播出了和股市的相关报导,大家目前都很亢奋。个人感觉这个行情有两个因素来提供支撑。一、确实是新闻中所报道的那样:我国疫情控制较好,经济逐渐恢复。这一点可以从统计局公布的PMI数据中看出。二、目前全世界的流动性都非常充裕。美国为零利率,欧洲和日本为负利率。那么资本是逐利的,在这种情况下,中国低估的核心资产就比较受欢迎了。这就是北上资金连续多日进入A股。再来说一下资产配置。现在应该增加股票市场的配置,当然这个配置也是有讲究的。一个是股票的配置上,要讲究头部效应,核心资产。之前的医药,消费板块都体现出了头部核心资产的价值,后期,可能会扩散到更多核心资产上。金融、地产、军工等。第二是找最优秀的基金管理人,让专业的人做专业的事。因为现在面临着太多的资产,在注册制的一个时代,股票越来越多,无论是A股还是港股,可能会越来越多。但是股票与股票之间的差异也会越来越大。所以我们要让专业的人来帮我们管理。
最后想给大家分享一下头部效应的观点。目前经济不是很好,和许多重点客户沟通,今年普遍感觉难做,但是现在有一个很重要的信息就是:任何行业都在被动洗牌,都向头部企业集中。小微企业会很难,没有现金流的支持,而大企业依靠现金流以及其他整合资源的能力,在现在市场份额占比会更高。同时利用资本优势,打通产业链。前两天拜访一客户,客户说到,目前整体的蛋糕没有变大,但他的产品市场份额提升10%以上,为什么会这样?因为他目前代理的产品是行业的龙头。其实大家认真想一下,自己所处的行业是不是越来越向大的公司靠拢。像金融行业,其实也一样,比如基金公司,大的基金公司发产品很快,小公司的往往需要渠道尽力去推,才可能完成。个人觉得:将来就是头部企业的垄断,众多小企业的配套,专业化的分工会更细,将来信息不对称的利润会减少,更多的是专业。所以,如果风口来了,肯定是龙头先行。现在资本市场的定位是为实体经济服务的,我们要管理好心态,从中享受到红利就可以了。市场肯定会有短期的震荡风险,但这些震荡调整,可能是更加健康的一种方式来走行情。往期精彩回顾
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