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朋友们大家好，欢迎莅临财经读书汇，今天老伊带来一本新书，相信很多听众都看过这本书，或者至少听说过它的名字，这本书就叫做《股票作手回忆录》。
《股票作手回忆录》讲述的是股票投机家杰西利弗莫尔的故事。华尔街的传奇故事很多，一批批股神相继而生，又迅速离去，也许再过几十年，记得巴菲特的人已不多，但有这么一个人，他似乎穿透了时间之墙，成了两代人的偶像，这个人就是杰西利弗莫尔。《纽约时报》在1999年举行过一次投票，让公众选出他们心中的百年美股第一人，而在这次投票中，巴菲特、索罗斯和彼得林奇都被利弗莫尔甩到了身后。
杰西利弗莫尔，1877年出生在一个叫做马萨诸塞州的村庄。他的父亲想让他像自己一样继续干农活，可利弗莫尔并不想一辈子呆在这个没有希望的地方，在小学刚毕业的时候便离家出走了。结果利弗莫尔从5美元做起，40年后净赚了一个亿，要知道那个时候，美国一年的税收才不过42亿美元。
利弗莫尔在小学毕业之后就在一家证券公司做杂工，工作内容很枯燥，就是每日更新交易大厅报价板上的价格。市场交易活跃时，利弗莫尔会从早上10点一直忙到下午3点，期间基本上没有休息的时间。
不过正所谓无心栽柳柳成荫。可能就是常年对股价的被动追踪，利弗莫尔发现了股价总会出现某些“习惯”，并且类似的情况总是一再出现甚至可以说是没完没了。虽然利弗莫尔当时只有14岁，但已经在心里默默观察了几百次同样的情况。
利弗莫尔说他自己对数字是比较敏感的，将数字记在脑子里向来很快并且不费劲。说实在的，股市投资就是这样的，多多少少都得有点天赋才行，可能你对经济周期的见解比较独到，也许你对人性的理解比较通透，或许是像利弗莫尔这样有对数字的敏感。不管怎么说，总得有突出的一方面。
很快，利弗莫尔就明白了一个道理，华尔街永远没有新鲜事，股市上今天发生的事，过去也曾经发生过，并且在不久的将来还会再次发生。正是由于利弗莫尔很小的时候便明白了这个道理，因此让他以后少交了不少学费。
不过无论小利弗莫尔总结得多么正确，他也从没有想过在股市上赚上一笔，毕竟投资是需要本钱的，利弗莫尔再怎么说就是一个孩子，不过将其当作一个游戏罢了。工作闲暇之余，他就在自己的小本本上做着虚拟交易，用于检验自己的预测是否正确，算是打发漫长又无聊的时光。
有一天利弗莫尔像往常一样在专心致志地吃午饭，另一个杂工跑来问利弗莫尔身上有没有钱，这位年龄稍大点的杂工说他得到一只叫做伯灵顿股票的内幕消息，买入肯定会赚。这个时候利弗莫尔虽然对股票走势有了一定的研究，但那仅限于在小本本上乱写乱画，甚至连如何买卖都不是那么清楚。
在经过带来内部消息的杂工一番讲解以及与自己小本本上的纪录进行对照后，利弗莫尔感觉这个事可以干，于是就带着自己的全部家当5美元在附近的一家投机商行通过保证金的形式买入了伯灵顿的股票，两天之后他们套现，给利弗莫尔带来了人生第一笔在股市上的盈利3.12美元。
自此之后，利弗莫尔便一发不可收拾，很快，他通过在投机商的交易股票所赚的钱，就超过了他做杂工的薪水。估计利弗莫尔也是在经过一番心理斗争之后对自己说：得来！都这么能赚钱了，还干什么杂货！干脆辞职专注干这个得了。
于是利弗莫尔就回家跟老爸商量这个事，开始的时候家人根本不同意，后来看到他带回来很多钱就没在说什么。估计不少家庭都是这样的吧，想来有时候家人也挺利益的。再然后利弗莫尔就辞职了。
在利弗莫尔15岁的时候，他赚到人生的第一个一千美元，当他把这一千美元现金摆在自己母亲面前的时候，母亲一脸惊愕的表现令利弗莫尔终身难忘，甚至他的母亲一度怀疑那一千美元不是真币。
不过没过多久利弗莫尔就碰上了麻烦，因为他太会赚钱了，所以投机行开始讨厌他，也就是从那个时候起，利弗莫尔被冠以“少年杀手”的名号，只要他拿钱到投机行的柜台，营业人员就会告诉他今天不营业，请改日再来吧。
没办法，利弗莫尔只能到大投机行去赚钱了，可刚做了没几个月，大投机行也不让他去了。怎么办呢？利弗莫尔苦思冥想之后，决定改个名字，于是他就到了当地郊区的一家酒店，那里也经营着一家投机行，利弗莫尔决定在那试试运气。可人名能改，样貌却改不了，很快大堂经理便认出了他，结果利弗莫尔只能拿着刚赚到的700美元离开了。
最后只剩一家投机商行可以去了，这家商行叫做“世界一家”，生意做得非常大，因为他们会担心拒绝参与者在这里交易而名誉受损，所以容许利弗莫尔在他们这投机，但“世界一家”也非等闲之辈，他们给利弗莫尔定了一个规矩，只要是他的交易，必须交3个点的保证金才行。
为什么说3个点的保证金是极为恶意的手段呢？咱们简单解释一下。比如某钢材股价格是90块，你买进了，按照一般的溢价，你的交易单上会写着：“以90.125元买进10股某钢材。”至于一个点的保证金，意思就是说，当它跌破89.25 元，你就自动爆仓了。所以顾客也不必做出艰难的决定告诉经纪人赶紧抛空，能卖多少是多少，因为这时候你的钱已经被洗光了。一般说来，投机行不会强迫顾客多交保证金。
世界一家收这么高的溢价，明显是在耍阴招。如果一只股票市价90块，利弗莫尔买了，交易单上不会写着“以90.125元买进某钢材”，而是“以91.125元买进某钢材”。买进后，即使在涨了1.25块后平仓，他仍然是亏的。而且，上来就苛求交三个点的保证金，他们就把利弗莫尔的交易上限额度削减了三分之二。
不过即便如此，利弗莫尔仍是赚钱的，只是赚得没有那么多了。世界一家强加给他的苛刻条件足以压垮任何人，但世界一家仍不满意，每间隔一段时间就会出个坏主意难为利弗莫尔，但不管怎么，利弗莫尔总能逃出他们的圈套，用它自己的话说就是，就像本能的驱使一样。
讲到这里老伊要给大家解释一下，利弗莫尔做个这种投机交易，其实就是一种赌涨跌的游戏，需要参与者以交保证金的形式赌股价的上涨或者下跌，赌对了投机行就得赔给你钱，赌错了，保证金就是投机行的了。不知道听众朋友们有没有看过香港TVB拍的那部电视剧《大时代》。男主角方展博落难在台湾卖水果的时候，每天去交易行玩的那个猜涨跌的游戏，与咱们刚才讲到的利弗莫尔投机赚钱的交易比较相像。
有一天，利弗莫尔在105.125元的位置放空美国制糖，然而有意思的是，在同一个大厅里，居然还有一个人也在放空美国制糖，这个人叫做亨利威廉姆斯。刚开始，美国制糖的股价像利弗莫尔想象的那样急跌了几个点，按常理来说，当时美国制糖的股价走势很像要大跌，市场整体也比较疲软，感觉做空是很正确的选择。不过在股价跌到103元的时候，利弗莫尔突然感觉很不舒服，而且这种感觉来的毫无征兆，他也不知道哪里有问题，反正就是感觉不对。于是赶快走到柜台要求平仓。
可他面前的营业员却故意放慢了速度，似乎有意拖延时间，利弗莫尔没办法，只能大声冲他喊叫要求平仓。营业员没办法，毕竟当时大厅还有其它的顾客，不能做的太过分，只能按照利弗莫尔的要求做平仓了。结果奇怪的事情就这样发生了，当营业员刚刚平调利弗莫尔的仓位，美国制糖股价一下子跃升到108元。而这个时候利弗莫尔还没回到刚才座位，再看看营业员难看的脸色，他就知道，这是有人在给他下套啊！
那么世界一家是怎么给利弗莫尔下套的呢？他们为什么要这么做呢？我们下期再讲吧。
本期节目结束之前，需要作两个说明。本书的主人公叫做利文斯顿，不过这个利文斯顿本就是利弗莫尔书写本书编纂的名字，为了让大家更加深刻地感受利弗莫尔的作手回忆录，老伊直接使用了利弗莫尔的名字。还有就是，本书提及的股价都是以美元计价的，不过为了方便解读，老伊有时会用元或块来代替。给大家解释一下，以免引起误会。
