来源：财资一家
10月31日，苹果公司发布了财年第四财季业绩。报告显示，苹果公司第四财季营收为640.40亿美元，比去年同期的629.00亿美元增长2%，其中来自于服务的净营收为125.11亿美元，创下历史新高；净利润为136.86亿美元，比去年同期的141.25亿美元下降3%。苹果公司第四财季大中华区营收为111.34亿美元，占其全部营收的17.39%。
有效的现金管理可以帮助企业降低运营风险，提升其资金的整体利用效率。作为一个拥有大量现金的高速发展企业，苹果公司实施了以现金为核心的财务战略转型，包括“轻资产”投资战略、“杠杆型”营运资本管理和灵活型融资战略等，为公司建立关键资源、整合价值链资源、保持竞争优势、灵活应对风险提供了重要支撑。
苹果公司的“轻资产”投资战略主要表现在巨额的现金储备投资、充裕的营销投资等方面。其中，现金储备的投资重点是“资本保值”，并集中于“短期而高质量的投资”，巨额的现金储备能帮助公司灵活应对企业风险、及时把握投资并购机会、获得技术优势以及管控供应链风险，在激烈的市场竞争中保持竞争优势和主导地位；营销投资主要包括两部分，一是广告费用的投资，二是终端零售店投资，通过对广告、零售店的大规模现金投资，树立了高端的品牌形象，增强了产品吸引力，进而为实现良好的产品销售奠定了基础。
为了降低存货水平，苹果公司将生产制造在全球范围内外包。全球外包战略不仅降低了存货的水平，同时大幅度削减了其固定资产的现金占用，提升了现金储备在总资产中的比重。同时，为降低供应链管控风险，苹果公司成立了全球外包管理团队，负责供应链上的采购、生产、仓储和物流等流程的管控。
苹果公司的销售渠道主要包括苹果零售店、苹果在线商店及第三方间接销售渠道，其中第三方间接渠道主要包括移动网络运营商、批发商、零售商和增值经销商。不同于第三方间接销售渠道，苹果公司零售店和在线商店直接面向终端消费者，其结算方式多为现金或信用卡，降低了应收账款的比重，加速了现金回流。
由于前期公司巨大的盈利能力产生了巨额的现金储备，因此苹果公司在成熟期开始实行现金股利分配战略，这个阶段公司整体风险降低，苹果公司在回购股票的同时引入长期债务融资平衡公司的现金流，从而为股东创造更多的价值。
越来越多的企业意识到，在经营过程中，尽管获得利润是企业长期存续的保证，但仅仅关注利润是不够的，还要关注企业现金流的状况。现金流状况决定了企业的生存和发展能力，只有充足、良性的现金流才能使企业健康成长。
可以说，资金是企业的生命线，是决定企业生死的底线，资金资源是企业中与人力资源、技术资源同等重要的战略要素。对于财务、企业资金管理人员、公司CFO、CEO来说，这份《名企财务专家谈资金管理》专栏，将助力你和你的企业“知道钱”、“管住钱”、“融好资”、“理好财”。
