嘉诚国际半年度董事会经营评述内容如下:
一、经营情况的讨论与分析
报告期内,公司实现营业收入49,815.08万元,较上年同期下降7.03%;实现营业利润9,384.45万元,较上年同期增长20.03%;归属于上市公司股东的净利润7,624.09万元,同比增长7.20%。报告期内,公司在原有家电、汽车零配件及高端制造业等B2B领域的基础上,继续发展汽车、快速消费品、电梯等行业,陆续开发了屈臣氏、日立电梯等新客户。在巩固现有业务的同时,公司深化拓展电子商务物流业务,近年成为浙江菜鸟物流运营商后,业务合作更加紧密、范围更大,进一步形成战略合作。受疫情影响,公司供应链分销执行业务下降,但创新型物流业务电子商务物流业务收入快速上升,B2C业务规模持续扩大。初,扩大内需消费政策频出,利好电商市场以及电商配套服务商发展。艾媒咨询数据显示,近年来中国品牌电商服务商市场规模持续快速增长。根据电子商务研究中心《度中国跨境电商市场数据监测报告》数据,中国跨境电商市场规模达10.5万亿元,同比增长16.66%,占中国进出口总值31.54万亿元的33.29%,同比提升3.79%。阿里研究院预计跨境电商市场交易规模将达12万亿元,占进出口总额比例将达到37.60%。为公司拓展电商物流业务提供了广阔的市场空间。公司代理菜鸟在广州南沙的集运仓业务、全过程服务南沙集运仓至香港分拨的干线运输及南沙集运仓包裹的关务业务。阿里巴巴集团(含天猫、菜鸟等)的海外跨境电商出口业务(9610业务)转移至南沙口岸开展,该业务适用于境内个人或电子商务企业通过电子商务交易平台实现交易,并采用“清单核放、汇总申报”模式办理电商零售出口商品的通关手续。俗称“集货模式”,也就是常说的B2C出口业务。公司承接菜鸟该项业务,为公司带来丰厚的营业收入,也为未来公司继续深化与阿里集团的战略合作奠定了坚实的基础。6月12日,海关总署发布《关于开展跨境电子商务企业对企业出口监管试点的公告》(海关总署公告第75号),“跨境电商B2B出口”是指境内企业通过跨境物流将货物运送至境外企业或海外仓,并通过跨境电商平台完成交易的贸易形式,即9610业务的进一步细化管理。该新规自7月1日起施行。跨境电商B2B出口分为两种形态:一种是跨境电子商务企业对企业直接出口,简称“跨境电商B2B直接出口”,海关监管方式代码为“9710”,适用于跨境电商B2B直接出口的货物;另外一种是跨境电子商务出口海外仓,简称“跨境电商出口海外仓”,海关监管方式代码为“9810”。该规则的出台,使国内从事跨境电商出口业务的企业及其配套服务企业进行9610(含9710、9810)业务时有了更明确的指导和方向。而公司在跨境电商全链路物流服务中已经积累了丰富的经验并且具备了强劲的核心竞争力,为未来在全球范围内开展跨境电商物流服务提供强力的技术保障。公司目前在规划大湾区(华南)国际电商港项目,项目拟建设成集智慧城际物流中心、商品展示展览中心、经销商电商企业集聚平台、新零售中心等一体化的现代化国际电商综合体,并成为整合电子商务上下游产业链的集聚地。公司的两个IPO募投项目中基于物联网技术的全程供应链管理平台(智慧物流云平台)已建成并投入使用,“嘉诚国际港(二期)”因新冠肺炎疫情影响、二期三期工程同时建设等原因,进度稍有滞后,预计该项目1#、2#、3#、5#仓库于11月、4#仓库3月左右达到预定可使用状态。公司位于广东自贸南沙港片区保税物流园区内的天运物流中心。建筑面积15万平方米,仓库使用面积约12万平方米。该中心是公司的跨境电商业务集聚园区,目前已有多家知名跨境电商入驻天运物流中心,包含菜鸟、天猫、卓志、亚晋等企业,物流中心已满负荷运营。嘉诚国际港(二期)项目建成后,将与天运(南沙)多功能国际物流中心的保税港功能相结合。新增自建的智慧物流中心面积将大幅增加,为不断扩大深化与浙江菜鸟在全程供应链一体化服务领域的合作提供硬件基础与商机,未来电子商务物流领域将快速增长。报告期内,公司发布了《度非公开发行A股股票预案》,拟向实际控制人段容文、黄艳婷、黄平,战略投资人广祺贰号、金石资本、北京智科、万宝长睿以12.92元/股的价格非公开发行25,541,793股股票,共募集资金33,000.00万元,用于嘉诚国际港(二期)续建及汽车零部件智慧物流中心项目。该非公开发行股票预案已于7月30日获得中国证监会受理(受理序号:90)。本次非公开发行股票事项若顺利通过,在完成“嘉诚国际港(二期)”续建工作的同时,另一募投项目“汽车零部件智慧物流中心项目”的建设,将有助于公司把握汽车物流行业发展机遇,拓展公司在汽车行业的全程供应链服务业务,并进一步延伸至华南地区及全国的汽车主机生产厂商客户,丰富和完善公司产业链布局,提升竞争力。“嘉诚国际港(二期)”的建成也将为公司承接电子商务或制造业企业作为其商(产)品的全球分拨中心提供条件,公司已在洽谈下一阶段更多的业务合作。根据项目效益测算,“嘉诚国际港(二期)”建成运营后,将实现年均利润总额约为1.7亿元。报告期内,公司积极履行上市公司社会责任,参与新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作,被国家发改委认定为“全国性疫情防控重点保障企业”。根据中国人民银行广州分行《中国人民银行广州分行关于通报疫情防控重点保障企业名单内企业优惠利率贷款情况的函》(广州银函[]63号),嘉诚国际作为疫情防控重点保障企业享受优惠贷款利率。9800万元抗疫专项贷款及100万元的财政贴息均已到账,财政贴息后,该笔贷款实际年利率约为1%。公司重视对股东的投资回报,报告期内连续三年进行了现金分红。公司于5月22日召开了年度股东大会,会议审议通过了《度利润分配方案的议案》,同意以公司的总股本15,040万股为基数,向全体股东每10股派发现金股利1元(含税),共计分配1,504.00万元。年度权益分派有关事项已顺利办理完毕。
二、可能面对的风险1、客户集中度较高、销售品牌较为单一的风险公司主营业务是为制造业企业提供全程供应链一体化管理的第三方综合物流服务。客户集中度较高主要是由公司业务模式所决定的,公司推行供应链一体化管理,并不广泛承接基础物流业务,而是致力于通过基础物流业务逐步承接大型制造业企业全程供应链一体化管理业务,以公司现有的经营模式,必然形成集中服务主要客户的业务格局。但大客户过度集中容易使公司产生一定程度的业务依赖,当主要客户无法续签业务合同时,可能影响公司业绩及持续盈利能力,存在一定的经营风险。为加强与物流客户的合作紧密度,为公司争取更多的成品物流业务机会,公司承接了与其有物流业务关系的制造业企业的产品代理销售业务。报告期内,公司销售业务所代理的商品主要为松下系列电器产品,销售品牌较为单一。2、家电行业景气度波动风险报告期内,公司主要是为家电、汽车零部件(轮胎)、日用化工等行业提供供应链一体化综合物流服务,其中来自于家电行业的业务收入占公司营业收入比例较高,家电制造业发展状况对公司的经营业绩有一定影响。如果后续我国家电制造业景气度波动较大,将会影响公司的综合物流和供应链分销执行业务的收入。3、国际政治关系的风险公司业务涉及国际贸易等跨境服务,因此国际政治关系及贸易政策对公司业务具有一定影响。当前国际政治、经济环境波动起伏,存在局部不稳定因素,加上贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外经济贸易,从而对公司业务造成不利影响。4、新冠肺炎国际防控及经济恢复缓慢的风险当前,国内新冠肺炎防控工作取得阶段性成果,疫情已基本得到控制。但国际防疫形势依然严峻,公司综合物流业务部分客户的最终客户为境外企业及个人。若境外国家和地区防控新冠肺炎不力,经济恢复缓慢,可能会影响公司客户产品在境外的销售,对公司综合物流业务造成影响。
三、报告期内核心竞争力分析(一)集成协同式的全程供应链一体化的经营模式优势物流企业业绩持续增长的源泉来自于资源整合能力。公司在参与制造业企业原材料采购、商品研发与生产、配送、销售与售后服务的全程供应链管理中,与制造业企业深度联动,通过合理的全程供应链一体化物流方案设计,集成供应链的各个环节,提供“一站式”物流服务,实现原材料物流、生产物流、成品物流以及逆物流的循环对流运输,往返配载;合理规划相关联的原材料仓储,半成品就地加工,并根据配送料件的具体情况运用VMI、MILKRUN、直送、KANBAN、甩挂运输等物流管理技术,实现客户生产流水线材料配件的JIT物流配送;最后通过代理销售整合成品分销物流。公司能对物资流、商流、信息流和资金流进行合理的设计、规划和控制,从而实现集成协同式供应链管理并获取持续发展的动力。(二)提供跨境电子商务供应链个性化解决方案及全程物流服务的优势跨境电商行业近几年在国内蓬勃发展,带动相关产业链规模快速增长。特别是后疫情时代,全球范围内的消费理念发生了颠覆性的改变,跨境电商在逆势中迅猛增长。根据电子商务研究中心《度中国跨境电商市场数据监测报告》数据,中国跨境电商市场规模达10.5万亿元,同比增长16.66%,占中国进出口总值31.54万亿元的33.29%,同比提升3.79%。阿里研究院预计跨境电商市场交易规模将达12万亿元,占进出口总额比例将达到37.60%。从事跨境电商物流业务有着极高的准入门槛及资质要求:第一,进境业务需要持有电子商务及注册地在海关特殊监管区域的物流企业的准入资质;第二,需要在跨境电商试点城市的海关特殊监管区(B型以上)拥有智能仓储资源;第三,需要海关批准方可从事该项业务;第四,需要有先进的信息化系统包括但不限于仓储管理系统及关务系统,并且具备与海关总署系统及中国电子口岸对接的能力。第五,需要具备智能仓储管理能力及包裹处理生产能力。综上,跨境电商物流领域拥有广阔的市场空间,但行业壁垒较高,具备从事该领域全链路供应链一体化服务的物流企业并不多。公司自起,在广州南沙自贸片区保税港区通过天运物流中心为阿里巴巴集团(含菜鸟、天猫)提供跨境电商物流服务,近年业务合作项目不断增加,规模进一步扩大。公司在跨境电商全程供应链一体化服务领域积累了丰富的经验,公司拥有承接跨境电商物流服务的全部经营资质包括但不限于关务资质。拥有自建的符合运营跨境电商物流所要求的保税及非保税的智慧物流中心,并利用自动化物流设备和先进的物流管理系统,可以为跨境电商企业提供智能仓储保管、包裹处理、报关报检、国际海运、空运、末端配送等全链路全程物流服务。目前为阿里集团天猫出海等平台及海外及国内商家提供跨境电商进境及出境的物流服务。包括但不限于进境及出境的全链路物流服务业务如进口的保税备货业务模式(1210)、直邮模式、9610、9710、9810等海关监管模式下的B2B2C业务及B2C业务等跨境电商进出口物流业务。(三)客户资源优势客户资源是物流企业在市场竞争中取得优势地位的关键因素。参与供应链全程管理的物流企业必须参与到制造业企业整个供应链环节的优化、与客户建立起充分的信任关系,才能最大限度地整合全程供应链上的资源,做到资源优化配置。公司在二十年的发展历程中,开发并长期维护了大量优质客户资源。报告期内,公司与松下空调、万力轮胎、广州浪奇、日立冷机、住友电工等大型制造业企业,和浙江菜鸟等知名电商平台保持着长期紧密的业务合作,并于有了进一步的深化发展。此外,公司与聚赛龙、屈臣氏、通用股份、新宝股份、广东鸿图等一批大型企业建立了良好的合作关系。公司对客户资源的积累和长期维护,促使双方共同发展,也为公司提供了稳固的发展保障。(四)创新型智慧物流及物流技术研发优势参与全程供应链管理的物流企业,对运输技术、配送技术、装卸搬运技术、自动化仓储技术、库存控制技术、包装技术等专业技术的掌握和熟练运用提出了较高要求。公司通过对物资流转的合理规划,对整个供应链环节中的信息进行准确、高效、及时地共享、分析与决策,使自身信息系统与客户实现有效对接。公司根据业务需求设计研发了多项运输和装卸装置、物流器具和信息采集设备,当前,公司已拥有数十项物流器具及设备专利技术,已成功应用的智能系统有TMS、WMS、RFID等:1、运输管理系统(TMS)公司结合国内车辆及运输现状的特点凭借多年的运输经验和自身精细化管理要求将运输需求与现代信息技术结合,自主开发了一套TMS系统,提供上下游的各种管理接口,构建多功能的运输平台,实现如:EDI订单处理自动化、供应商管理、车辆管理、订单管理、条形码系统、RFID应用设备、进出口货代系统、车辆资料安检系统和红外线车辆长度自动测量系统的接入,提高货物在运输环节的可控性、安全性和满载率,让客户随时随地掌握货物流通的环节,及时有效的信息沟通保证了适时运输、配载、传输实现了成品和原材料配送的JIT,确保货物的准点、安全到达。2、仓储管理系统(WMS)公司为了加速国内物流业务的发展,提供更好的仓储服务,自主开发了WMS系统,并应用于各物流中心,借助准确的数据资源,提高仓储运作效率,强化了总部的管理职能和调度职能。经过多年不断完善和升级,整套系统在公司业务的快速发展中发挥了重要作用。在公司总部的物流管理平台、信息门户和EDI数据中心统一协调下,通过在各业务环节中应用条形码、RFID等信息识别技术全程跟踪、获取业务信息,提高物流中心的操作效率、库容使用率、库存准确率,降低物流成本,达到库存动态与公司总部和供应链上下游企业业务之间的协同及信息透明,实现了仓储网络化和精细化运营。通过物流技术设备的研发创新,达到减少作业环节,实现自动化、高效率、高品质的物流作业。(五)粤港澳大湾区、自贸区对公司物流业务的助推优势粤港澳大湾区规划发展纲要的出台,是我国最为重要的战略之一,互联互通的政策对公司而言既是机遇也是挑战。公司募投项目“嘉诚国际港(二期)”位于粤港澳大湾区城市群核心城市广州市南沙区中心地带,与公司位于自贸区的天运物流中心无缝链接,区位优势得天独厚。天运物流位处南沙自贸片区保税港区,天运物流的全资子公司三田供应链位处上海自贸区洋山保税港区。公司天运物流中心位处的南沙自贸片区规划为7个功能板块,其中海港区块功能定位为国际航运发展合作区,规划发展重点为发展航运物流、保税仓储、国际中转、国际贸易、大宗商品交易、汽车物流等航运服务业,在国际航运服务和通关模式改革领域先行先试,联手港澳打造粤港澳大湾区的出海大通道。粤港澳大湾区和自贸区的区域优势、利好政策、便利贸易条件将成为公司的重大发展优势。天运物流中心凭借位于自贸区里特殊监管区的地理优势,利用粤港澳大湾区快速通关优势,相当于将香港机场货量引流进来,将香港空运货栈货物的收发点延伸至天运物流中心,凭香港机场空运仓单入园区,出园区凭进口报关单对碰核销仓单,将其打造成真正没有跑道的空港,开展“超级中国干线”的创新型物流模式,实现香港机场与南沙自贸片区“一站式”空、陆联运的新型物流经营模式。(六)产学研合作的产教融合科研优势嘉诚国际作为两业联动的第一批全国示范性企业和全程供应链一体化服务商,掌握先进的供应链管理技术和成熟的科研团队,并长期与科研院校开展产学研合作,拥有领先的物流技术研发能力。近年来,公司与华南理工大学、广州大学等科研院校陆续开展产学研合作、共建实训基地,进行重大科研课题攻关以及科技成果试验。来源: 同花顺金融研究中心