继蚂蚁之后，京东数科科创板上市也进入最后冲刺阶段。
9月11日晚间，京东数科在上交所披露招股说明书。招股书显示，此次京东数科将发行不超过5.38亿股，占发行后总股本的比例不低于10%，融资金额为200亿元。同时还披露了京东数科实际控制人、信贷逾期、民间借贷利率新规影响等详细情况。
京东数科在招股书中表示，公司控股股东和实际控制人为刘强东。截至6月末，京东白条活跃用户数为5544.61万人；京东金条活跃用户数为1424.17万户，促成的贷款规模为2612.17亿元；消费信贷资产90天以上逾期率为1.65%。民间借贷利率新规或将对公司部分业务产生影响。
毛利率达67%
上半年亏损6.8亿
京东数科于独立经营，经历了数字金融、金融科技和数字科技三个发展阶段。目前，其定位是数字科技公司，致力于为金融机构、商户与企业、政府及其他客户提供全方位数字化解决方案。
招股书披露，、、和1-6月，京东数科营业收入分别为90.70 亿元、136.16亿元、182.03亿元及103.27亿元，保持高速增长；归属于母公司股东的净利润分别为-38.20亿元、1.30亿元、7.90亿元及-6.70亿元，存在较大幅度波动；公司的毛利率分别为54.69%、64.38%、65.77%和67.08%，呈逐年上升趋势。
从具体营收构成来看，京东数科主营业务分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案、政府及其他客户数字化解决方案三部分。
上半年，京东数科上述三大业务的营收占比分别为41.48%、52.37%和5.57%。其中，金融机构数字化解决方案营业收入年复合增长率达到100.51%，京东数科政府及其他客户数字化解决方案年复合增长率达到239.05%。
京东数科在招股说明书中表示，此次募集资金用途扣除发行费用后的净额拟投入金融机构数字化解决方案升级建设项目、商户与企业数字化解决方案升级建设项目、新兴产业数字化解决方案升级建设项目、开放平台升级建设项目、数字科技中心扩建项目以及补充资本金之用，合计募集203.67亿元。
有业内分析指出从京东数科披露的招股书看，其没有选择蚂蚁集团、腾讯代表的路径——以支付为入口围绕金融科技层层叠加服务，而是形成了B2B2C的、跨产业的横向扩展式发展模式，这也决定了二者在营收和短期估值上的短期差距。
刘强东为实际控制人
旗下14家控股子公司
招股书显示，刘强东直接持有京东数科4.29亿股股份，占本次发行前总股本的8.86%。同时，刘强东通过领航方圆、宿迁聚合、博大合能间接控制总股本的41.49%，共计占50.35%，通过特别表决权安排控制发行人的表决权总数的74.77%，为京东数科的控股股东和实际控制人。
根据招股书，京东数科共有14家主要控股子公司，主要参股的合营公司1家，未设立分公司。
其中，网银在线（北京）商务服务有限公司主营业务为管理服务，上半年净利润3.5亿元；网银在线（北京）科技有限公司主营业务为第三方支付，上半年净利润3.16亿元；上海邦汇商业保理有限公司主营商业保理服务，半年净利润0.89亿元；北京京奥卓元资产管理有限公司主营资产投资业务，上半年亏损3.68万元。
上海和丰永讯金融信息服务有限公司、北京海益同展信息科技有限公司、宿迁钧腾信息科技有限公司、京正东金控信息服务有限公司、北京同邦卓益科技有限公司、北京海益同展信息科技有限公司六家公司主营业务均为信息技术服务，上半年净利润分别为0.33亿元、-1.86亿元、0.97亿元、0.08亿元、2.69亿元、4.4亿元。
此外，京东数科旗下还包括4家小贷公司——重庆两江新区盛际小额贷款有限公司、重庆京东同盈小额贷款有限公司、北京京汇小额贷款有限公司、上海京汇小额贷款有限公司，上半年净利润分别为-0.52亿元、-0.11亿元、0.12亿元、-0.33亿元。
京东金条促成贷款规模达千亿
据招股书介绍，京东数科主要产品包括面向中小微商家的创新保理产品“京保贝”、信用消费产品“京东白条”、信贷科技产品“京东金条”等。
年 2 月，京东数科推出业内首款信用消费产品“京东白条”，与京东商城合作，为优质个人用户提供无抵押循环赊销额度。作为对用户风险评估并进行推荐的服务提供方，京东数科对白条业务进行风险管理及资信审查，并承担该业务所产生的坏账风险。
截至末、末、末、6月末，京东白条年度活跃用户数分别为2492.73万人、3584.36万人、5780.61万人和5544.61万人，年复合增长率达 52.28%。报告期各期，白条产品科技服务收入分别为14.73亿元、27.34亿元、32.10亿元和17.94亿元。
招股书披露，京东金条定位是数字化无抵押的短期消费信贷产品。截至末、末、末、6月末，京东金条的年度活跃用户数分别为302.08万户、677.31万户、1520.57 万户和1424.17万户，近三年复合增长率为124.36%；促成的贷款规模分别为1036.85亿元、2554.92亿元、4589.15亿元和2612.17亿元，近三年复合增长率为110.38%。
截至6月末，金条产品余额中，由金融机构进行直接放款或已实现资产证券化的比例合计约为96%。
此外，金融机构基于信贷科技平台促成的贷款业务收入，按照一定的比例向京东数科支付科技服务手续费。报告期各期，京东金条实现的科技服务收入分别为9.20亿元、20.88亿元、36.60亿元和26.36亿元，近三年复合增长率为99.41%。
逾期方面，京东数科表示，截至12月31日、12月31日、12月31日，公司促成的消费信贷资产90天以上逾期率分别为0.88%、0.82%和0.82%。上半年，在新冠疫情影响下，公司促成的消费信贷资产90天以上逾期率有所波动。
“但通过与合作机构动态调整、实时风险联动，30天、90天以上逾期率分别在4月和6月后开始快速回落，新增消费信贷资产风险于 2月开始持续下降，4月恢复至疫情之前水平。”
中小微信贷资产方面，截至12月31日、12月31日、12月31日，其90天以上逾期率分别为0.83%、2.10%、1.33%。截至6月末，受新冠疫情冲击，京东数科中小微信贷资产30天、90天以上逾期率分别为1.11%、0.38%。
值得关注的是，针对近期民间借贷利率的司法保护上限的调整，京东数科在招股书中表示，虽然《民间借贷规定》明确经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用此规定，但最高人民法院对民间借贷利率司法保护上限政策的变化可能对金融机构客户群体、利率区间也带来影响，并对金融机构信贷业务规模带来影响，进而对公司与其开展的相关业务合作产生负面影响。此外，公司部分子公司从事自营金融业务，在业务定价及经营模式等方面也可能会受到一定影响。
文/北青-北京头条记者 范辉 樊梦迪
编辑/范辉
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