1.主营业务
主要从事旅游及相关文化产业经营、房地产及酒店开发经营、纸包装盒印刷等产业的投资经营。旅游地产龙头地位,旗下共有景区13家、酒店23家,旅行社1家以及相关的文化、艺术、旅游综合体等文化旅游设施。持续布局优质文旅项目、持续加码旅游互联网业务、大力推动旅游资源整合,有效扩大了华侨城的品牌影响力。公司根据市场需求,不断丰富商业模式和项目业态,探索“地产+文旅科技”、“地产+康养”模式,不断拓展房地产业务发展的新空间。
2.赛道
题材一般(房地产开发+旅游地产龙头+MSCI),财务数据尚可,销售毛利率60%,年复合增长率20%,股息率4%,国务院国资委旗下。
3.估值
当前PE为4.88,历史最高值为38.27,历史最低值为3.74,历史平均值为12.18,当前PE位置为6.36%。
当前PB为0.8,历史最高值为11.52,历史最低值为0.67,历史平均值为2.41,当前PB位置为4.15%。
4.竞争对手
华发股份、格力地产
5.基本面分析
5.1 行业地位
中国主题公园产业的开创者和领跑者。全球主题公园集团排行榜中,位居全球主题公园集团四强,继续领跑亚洲。
5.2 核心竞争力
行业领军及知名品牌优势;优秀的管理和人才队伍;拥有成熟且可延展的商业模式;具有卓越的战略协同能力。