【电新】拜登政府充电桩补贴新规点评：国内桩企和零部件企业依然有望“逆流”而上
#拜登政府充电桩补贴新规重点内容梳理1）联邦公路管理局启动的充电和加油基础设施计划（简称CFI）计划在未来5年投资25亿美金用于部署充换电设备。（前期拜登政府的两党基础设施法案提到投资75亿美元用于电动车充电设施领域）。2）桩企或者相关建设方想要拿到相关补贴必须满足两个条件：①所有充电桩钢铁外壳或外壳的最终组装和所有制造过程都在美国进行 ②占总成本55%的零部件要在美国本土生产，过渡期24年7月之前不做该要求。
#对于充电桩支持美国制造早有相关预期深度布局美国的桩企和资本市场或多或少有相关预期：1）首先两党基础设施法始终强调”支持美国生产“（出于刺激国内投资、就业和强化绿色能源供应链），前期新能源车和电池补贴条款针对中国就已经将其想法昭然若揭。2）实际上，美国交通部8月份已经发布了一个法案，提到#要求联邦资助的EV充电桩从1月开始在美国建造且到2024年1月具有超过55%的国产元器件占比。#催生国内桩企与海外客户新的合作模式实体企业有一定预期，留有了一些后手，且方法总比困难多。从桩本体角度来说：①国内企业美国建厂，直接将钢铁外壳和组装制造工序放在美国本土，eg此前道通科技就计划在美国建厂，最快预计24年前后建成。②在美国寻找合作伙伴代生产充电桩整桩，eg炬华科技在美国有合作伙伴，可以考虑通过国内生产模具运送至美国本土合作伙伴，收取模具费和知识产权咨询费形式收回。③就算纯粹找一家美国代工厂，也仅仅是损失一些毛利率而已，美国市场直流桩的毛利率高达50%-60%，扣除掉一定的代工费其实也比国内30%左右的模块-桩一体化模式高。从零部件来说：①半成品零部件附加值高的生产流程在国内，美国工厂仅完成后道组装工序。②桩企采购价值量最高的充电桩模块（成本占比在40-45%，中国企业具备强成本竞争力，美国桩企出于自身利益优先选择），其他零部件从美国本土采购，其他零部件企业会有损失，但不大，电力电子属性的充电桩模块其实是价值增益最突出的零部件环节。③如未来政策进一步趋严，零部件企业全部实现在美代工，中国企业彻底做“设计”、“销售”、“服务"等高端生意。#美国占比并不高，极端情况下影响不大公用桩为例，美国公用充电桩目前占全球公用充电桩比例仅6%，全球新增公用桩美国占比也仅仅3%（美国新增占海外新增22.2%）。最悲观情况下如果一家专注做充电桩出口企业丢失美国这一市场，对其影响幅度可能也就在20-30%（刨除专注做美国市场的企业）。此外，对于还未开拓美国市场的相关桩企，通过以上方式的应对，美国依旧可以说是增量市场。
$炬华科技(SZ300360)$ $道通科技(SH688208)$ $新能车ETF(SH515700)$
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美股年均增长率9%<美国一年期国债利率1.3%+美国通货膨胀率8.5%。0428
由于此，判断美国股市投资者，基本已经不在实际具有投资收益了，因此，美股股市出现了波动，不过估计在美联储加息缩表政策下有效抑制通货膨胀后，美股股市投资收益会有所好转，但是也许也许也许很难恢复到以前的高收益水平。0428
一个人的分析判断能力强不强，要靠自己的真实实力。没有实力就想靠炒股赚钱，恐怕最后能不能有机会再收回本金还是个问题。今年欧美及其它国家加息到底是多少？有没有考虑过？如果真的和我之前分析的如果美国加息逼近6p或者超过了。那么a股市行情走势肯定会跌破3000点区域可能性很大！不信你慢慢看吧！就是这样玩薅a股市场上散户们的羊毛。
$东山精密(SZ002384)$ $通合科技(SZ300491)$ $炬华科技(SZ300360)$ 昨天拜登政府针对联邦政府资助的电动汽车充电桩规定，或使国内充电桩产业链打入美国市场遇上挑战，这则抵制我国出口的利空消息导致了充电桩板块跌幅居前，包括我逻辑分享的炬华科技。短期利空，但从充电桩到2025年4.3倍的惊人增速是不会改变整个板块的巨大需求和向上空间。
画重点:
东山精密：充电桩等新能源业务有望受益美国充电桩新政
◆东山精密作为特斯拉中国产业链里少数拥有美国本土产能的公司,是 chargepoint 等美国充电桩企业核心供应商，初步具备美国本土部件+组装能力，美国充电桩政策限制下，公司在美国的充电桩业务有望取得突破性进展。
◆公司收购的美国和墨西哥冲压件厂已经为特斯拉等北美客户提供深度配套，拥有众多特斯拉客户定点项目,收购完成后将加快公司在特斯拉等客户的 4680 全套壳体/充电桩等料号导入及产能扩张。
◆特斯拉最新财报指引 23 年销量有望送 200 万辆,4680电池也已进入量产爬坡,公司最新拿到圆柱壳体 A 点供应,22/23/24/25 特斯拉A8R 3200/8100/14300/15100,汽车业务加速放量，再造东山可期。#股市分析#
对于美股后市分析，虽然加息终点确认了，但是美国经济怎么样还存在很大不确定性，如果最终要两三年才能降息到3％，这两三年美国经济压力是很大的。大家要时刻记住决定股市的是经济基本面，而不是加息降息。所以认为加息结束就是牛市到来，这是很大的错误。高息周期长达两三年，美国经济必须经受考验。我个人判断纳指重新创历史新高至少是2025年事情，而道指新高有可能是下半年，但是也会震荡很厉害。而标普新高应该是2024年。想学习买卖投资美股，最好先学习下面美股70年行情走势书籍，磨刀不误砍柴工！这一百块钱价值很高！！学习美股必读书目。
美股70年行情回顾
美股70年行情回顾
2月16日：周四，随着投资者对高于预期的经济数据和鹰派的美联储评论的消化，美国股市出现抛售。标准普尔500指数下跌1.4％，道琼斯指数下跌1.3％，纳斯达克指数暴跌1.8％。随着监管打击不断加剧加密空间的不安，比特币涨势强劲，达到6个月高位。期国债收益率上升至3.867％。新的经济数据显示PPI在一个月内增长0.7％，而新的失业保险申请数量下降至194,000。两位美联储官员的言论引发了关注，他们认为可能需要长期与通胀作斗争，并可能提高利率。1月份零售销售激增3％，而房屋开工数量下降，住房建设放缓。Redfin，DoorDash和Dropbox即将公布第4季度财报。单个股票的表现方面，Paramount股价下跌4.2％，Shopify股价下跌16％，Roku股价上涨，Cisco股价上涨5％。特斯拉股价在NHTSA发布召回公告后下跌
