6.18螺纹钢2110合约：今日依旧是冲高回落，日内反弹60日线承压回落，日线长影线小阴报收并收在10日与20日线中间，MACD 0轴下方金叉运行(但涨跌均动能不足)；整体仍旧处于盘整区间内；基本面：南方逐渐进入雨季和高温时期，近期钢材成交转弱，市场需求淡季特征明显且继上期五大主要钢材品种社会库存转增后，本周钢厂库存也止降转增26.64万吨至630.13万吨，总库存共增加64.56万吨至2053.89万吨，基本可以确认本轮累库拐点；加之6月17日，国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局联合赴全国煤炭交易中心调研，了解煤炭市场运行和价格变动情况，并召开座谈会，研究做好煤炭等大宗商品保供稳价工作；成本端双焦高位回落带动螺纹再次高位回落。整体看螺纹目前虽仍在盘整区间内，但受政策影响带动黑色板块整体回落预计夜盘会再次回调下探，但能否深度回调还需关注4900关键支撑。操作建议：先看回调，下方企稳再择机多。空单5100---5150承压分批空，短线目标关注5000---4950；站稳5180离场；如站稳5180 上方5220---5250承压再择机空。多单回踩4950---4970企稳再择机短多；下破4900短多观望。#期货# #投资理财# #财经# #螺纹钢# #螺纹钢期货#
涨啦！铁矿涨4%！钢市上涨势头有多强？
钢市简报
钢坯：8日唐山普碳方坯报3780涨20，含税出厂。
型钢：8日唐山型钢主稳：正丰5#角钢4100，瑞兴16-18#槽钢4100稳，唐城工字钢14-20#报4150稳。
带钢：8日唐山瑞丰带钢下行为主：550-585报4040元，685-720报4040元，1000-1020报4000元，含税出厂。
全国钢材价格上涨：建筑钢材普遍上涨；热轧板卷、冷轧板卷小幅拉涨；中厚板上涨为主；型材主稳运行；带钢偏强运行；焊管震荡上调；无缝管主稳个涨；优特钢小幅上行。
钢市简析
8日黑色系期货延续涨势，铁矿石领涨，涨幅4.31%。现货市场，钢坯报3780涨20，部分现货随盘上调价格。成交方面，现货跟涨后成交有所分歧，成交整体较上周有所好转。本次上涨能维持多久呢？从供需基本面来看，随着钢企利润空间改善，钢企陆续出现复产现象，产量开始由降转增，关注后市对于供应端有无对应举措。需求端来看，终端需求的改善仍需时间，商家多按需采购，拿货谨慎，好在制造业保持复苏态势，央行加大对企业的信贷支持，宏观利好提振市场情绪，未来需求有增量预期。综上，考虑到需求回升尚不稳定，短期内钢价或震荡偏强运行。
双焦周度数据：铁水微增，下游主动补库，库存转增，我们更偏向于认为钢厂主动补库，但盘面反应更多是超累库方向解读。近期焦煤端利空政策偏多，同样补库双焦与铁矿走出相反行情，宏观情绪有所好转。后续钢材消费是个核心，华东钢厂生产有所好转，但盈利钢厂持续变少，现货继续上涨的空间看不到。09合约贴水过大，考虑明天政治局会议大概率偏利多政策，不建议持空单过节，长期趋势向上修复基差或需钢材消费好转拉动。目前担忧是以疫情防控对需求的扰动，建议观望，等待政策走向。（信息源自公开资料，观点仅供参考，不作为投资依据）
#螺纹钢期货#
钢材： 需求表现持续疲弱，钢价或有调整压力
本周螺纹产量继续回升6.39万吨，总库存增加13.6万吨，表需环比回落14.64万吨至296.16万吨。螺纹产量回升，总库存再次转增，表需明显下降，农历同比降幅达34.7%，连续三周同比降幅超过30%。
国内本土疫情形势依然严峻，多地采取严格的封控措施，超过10省市宣布对高速公路进行管控封闭，对钢材供需两端均形成较大影响，对需求端的影响更加明显。奥密克戎病毒特征以高传染性无症状为主，防控难度加大，尽管政策端仍在持续宽松，但需求何时能出现改善依然存在较大不确定性。
随着时间推移，市场乐观情绪已经明显降温，对需求的悲观情绪有所蔓延。螺纹库存不降反增，目前库存水平已远高于同期水平，我们按中性假设预估二季度末螺纹库存或将达到去年同期水平，低库存对价格的支撑作用也在减弱。短期螺纹盘面或存在一定的调整压力。
热卷方面，本周热卷产量回升12.13万吨，总库存减少1.27万吨，表需环比回升7.13万吨至320.7万吨。热卷产量有所回升，总库存小幅下降，表需小幅回升，数据表现一般，但整体好于螺纹。
第一商用车网最新数据，3月我国重卡市场销量7.7万辆，环比上升30%，同比下降67%。3月我国重卡市场销量7.7万辆环比上升30% 同比下降67%。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，3月销售各类挖掘机37085台，同比下降53.1%；其中国内26556台，同比下降63.6%；出口10529台，同比增长73.5%。
热卷下游行业表现依然低迷，钢厂受前期出口接单较多影响短期压力不大，但随着国内外价差收窄，进一步接单难度已经在加大。短期热卷盘面或以震荡偏弱运行为主。
温馨提示：本文信息均来自于公开资料。文中的观点、结论和建议仅为个人观点分享，并不构成任何操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏。投资有风险，选择需谨慎。
节后大宗商品如何【板块】
1. 黑色板块
中钢协：9月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存852万吨，环比减少20万吨，下降2.3%，社会库存持续下降；比8月下旬减少67万吨，下降7.3%；比年初增加64万吨，上升8.1%；比上年同期减少235万吨，下降21.6%。（来源：金十期货）
中物联：发布的钢铁行业PMI来看，9月份为46.6%，环比回升0.5个百分点，连续2个月环比回升，显示钢铁行业运行有所恢复，但指数水平仍然偏低，表明钢铁行业恢复较为缓慢（来源：华尔街见闻）
Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12961.85，环比降113.79；日均疏港量304.84降26.88。（来源：Mysteel）
Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.50%，环比上周增加0.69%，同比去年增加5.98%；高炉炼铁产能利用率88.98%，环比下降0.17%，同比增加9.03%；钢厂盈利率51.52%，环比下降0.00%，同比下降35.06%；日均铁水产量239.94万吨，环比降0.28万吨，同比增25.64万吨（来源：Mysteel）
据Mysteel，截至10月7日当周，螺纹钢产量连续两周减少，厂库、社库由降转增，表观需求大幅降低。
①螺纹产量301.17万吨，较上周减少1.51万吨，降幅0.5%；
②螺纹厂库215.29万吨，较上周增加18.17万吨，增幅9.22%；
③螺纹社库479.48万吨，较上周增加24.1吨，增幅5.29%；
④螺纹表需258.9万吨，较上周减少102.85万吨，降幅28.43%。（来源：Mysteel）
2. 能化板块
近年来大庆油田年产油气当量始终保持在4000万吨以上，完成油气产量当量4322.6069万吨，实现同比增加（来源：金十期货）
欧佩克与非欧佩克产油国将于10月5日在维也纳举行线下会议，与会国家将讨论削减石油产量问题（来源：彭博）
七国集团对俄罗斯的新制裁将针对其石油和产品，分三个阶段进行。具体步骤为首先制裁俄罗斯原油，随后制裁柴油产品，最后是石脑油等低价值产品。新制裁将于12月5日开始（来源：财联社）
美国至9月30日当周API原油库存减少177万桶，预期增加196.6万桶，前值增加415万桶（来源：Wind）
欧佩克+同意从11月起每天减产200万桶石油，并将限产协议延长一年至底。这是欧佩克+自疫情开始以来最大规模的石油减产措施，相当于全球石油需求的2%左右。（来源：彭博）
在欧佩克+达成减产协议后，美国已售出1020万桶战略储备原油，将于11月交货（来源：Wind）
3. 有色板块
中国铝产量约占全球总产量的60%。今年1-8月出口未锻轧铝及铝材470.1万吨，同比增长31.5%；出口额为1238.4亿元，同比增长63.6%（来源：央视财经）
澳大利亚外交贸易部：9月30日之后，澳大利亚将禁止进口、购买或运输从俄罗斯出口的黄金。（来源：华尔街见闻）
世界黄金协会：8月全球黄金储备净增加20吨，低于7月增幅，各国央行购买黄金意愿保持低位。（来源：Wind）
伦敦金属交易所（LME）在金属产品交割中限制采用乌拉尔矿冶公司（UMMC）的产品。UMMC为俄罗斯第二大铜生产公司（来源：金十期货）
4. 农产品板块
农业农村部：有关负责人表示，由于猪粮比价处于正常合理区间，养殖户有钱赚，有利于后期生猪产能稳定。因此，目前猪肉价格水平总体上是正常的、合理的。（来源：金十期货）
截至10月2日当周，美国大豆生长优良率为55%，市场预期为55%，前一周为55%，去年同期为58%；美国大豆收割率为22%，市场预估为20%，前一周为8%，去年同期为31%，五年均值为25%。（来源：财联社）
印尼或将免除棕榈油出口专项税的政策延长至年底，该豁免政策原本将在10月底到期。交易商透露，印度9月棕榈油进口量环比增长21%至120万吨，为一年来新高。（来源：华尔街见闻）
巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，10月2日-10月8日期间，巴西大豆出口量为106.85万吨，上周为104.4万吨；豆粕出口量为58.37万吨，上周为26.21万吨；玉米出口量为215.25万吨，上周为130.05万吨（来源：金十期货）
8月美国大豆压榨量为525.0万吨（合计1.75亿蒲式耳），上月为544.0万吨（合计1.81亿蒲式耳），去年同期为505.0万吨（合计1.68亿蒲式耳）；8月美国豆油产量为20.9亿磅，较上月下滑3%，较去年同期增长5%。（来源：财经新闻）
截至9月28日，全国生猪出场价格为24.55元/公斤，较9月21日上涨1.28%；主要批发市场玉米价格为2.86元/公斤，与9月21日持平；猪粮比价为8.58，较9月21日上涨1.18%。
晨会纪要0510：
一、钢材总结：库存同比转增，强预期逻辑弱化
上周螺纹产量增加6.68万吨至307.51万吨，同比减少69.42万吨；社库环比增加3.67万吨至898.96万吨，同比增加2.21万吨；厂库环比增加1.83万吨至340.39万吨，同比减少0.43万吨。上周螺纹表观消费量环比回落25.09万吨至302.01万吨，同比减少98.12万吨，降幅达24.52%。螺纹产量回升，总库存增加并超过去年同期水平，表需大幅回落。4月份全国30个重点监测城市商品住宅成交面积环比下降18%，同比跌幅扩至58%。 4月份制造业PMI降至47.4，为3月以来的最低水平。国内需求表现持续疫弱。进入5月国内疫情形势总体有所缓和，但仍呈多点散发局面，疫情防控形势依然严峻，对需求和物流的影响较为明显，5月份需求疲弱的局面或难以实质改变，钢厂压力加大。随着时间推移，市场对于宏观政策宽松带动需求回暖的预期已有所弱化，现实端的供需压力更多受到市场关注。短期螺纹盘面表现或将震荡偏弱。
热卷方面，上周热卷产量增加0.08万吨至324.04万吨，同比减少7.75万吨，总库存增加7.9万吨至348.4万吨，同比减少13.83万吨，表需环比回落15.55万吨至316.14万吨，同比增加4.64万吨。热卷产量略有回升，总库存再次增加，表需明显回落，数据表现较差。据中汽协推算，4月，汽车行业销量预计完成117.1万辆，环比下降47.6%，同比下降48.1%；1-4月，销量预计完成768万辆，同比下降12.3%。汽车行业受疫情冲击明显，热卷热卷下游行业需求表现不佳，部分钢厂厂内库存积压明显，钢厂压力加大。而近期海外钢价连续回落，欧盟市场最近一个月热卷价格下跌超过200美元，国内外价差收窄，钢厂出口接单难度加大。预计短期热卷盘面仍将承压运行。
二、铁矿石总结：疫情扰动叠加钢厂利润低位，价格偏弱震荡
供应方面，近期澳巴的发运是有所回升的，四月底回升幅度较大。上周澳洲巴西19港铁矿石发运总量2464万吨，环比下降128万吨，但也维持在中等偏上水平。其中澳洲发运量环比增加28万吨，巴西发运量环比下降8万吨。中国45港到港量2125万吨，环比增加5万吨。内矿产能利用率、铁精粉产量小幅减少。
需求方面，疫情的扰动对于各地区的影响不同，五一期间唐山部分地区逐步放开封锁，但例如江苏部分地区仍受到疫情影响。上周共新增9座高炉复产，复产主要集中再华北和华东地区。新增2座高炉检修，集中在华东地区。高炉开工率81.91%，环比增加0.98%。日均铁水产量236.74万吨，环比增加3.18万吨。疏港来看，日均疏港量增幅较大，环比增17.88万吨至315.66万吨。疏港增加主要是由于随着华北部分地区疫情好转，钢厂提货积极，港口疏港大幅增加。另外，目前的钢厂利润仍处于较低位置，钢厂仍延续复产，若长期持续亏损状态，后续需要关注对高炉生产的影响。下游钢材端来看，上周螺纹表观消费量环比回落25.09万吨至302.01万吨，同比减少98.12万吨，表需同比大幅下降24.52%。当前国内现实需求表现依然疲弱。
库存方面，中国45港铁矿石库存总量14324.82万吨，环比降库192.68万吨。到港量有所下降，且日均疏港的大幅增加，虽然在港船舶数量明显下降了20条船，但港口库存仍保持着一定幅度的下降。全国钢厂进口矿库存止增转降，库存可用天数低于去年同期。
综合来看，供应端上周澳巴发运量维持在今年中高水平，其中澳巴发运较前期有所回升。到港量小幅增加。需求端来看，下游钢材端的需求受到疫情影响仍较为疲软。铁矿石钢厂生产方面，高炉开工率、产能利用率、铁水产量持续增加，铁水增量预期在不断兑现。但是目前钢厂利润仍处于较低位置，后续需要关注对高炉生产的影响，且疫情对部分地区的原料运输仍有所影响。短期来看，需求受疫情影响仍存在不确定性，在疫情未出现明显好转的情况下，预计近期铁矿石价格延续震荡偏弱走势。
免责声明：
本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。#螺纹# #热卷# #铁矿石# #期货#
#期货[超话]# 【奇顺投资8月3日】铁矿期货操作大行情
Mysteel数据显示，7月29日矿石现货港口成交量为73.1万吨、环比降低，低于上周的成交量均值77.64万吨。随着成材期、现价格的大幅反弹，钢厂利润逐步修复，预计铁矿需求将止降转增，但今日河北多地要求钢厂烧结和竖炉限产30-50%，关注后市钢厂的具体开工情况。预计短期盘面在上周大幅上涨后呈震荡走势，未来成材需求恢复力度以及钢厂复产力度将决定铁矿盘面走向。最近宏观面和基本面共振，钢材需求短期边际小幅改善，铁矿在复产逻辑下走出上涨行情。但是钢厂复产存疑，上周我的钢铁网数据显示，247家样本钢厂高炉开工率继续走低，日均铁水产量继续降至213万吨左右，周环比降幅接近2.7万吨，铁矿需求继续承压。而且上周港口铁矿石日均疏港量跌至260万吨以下，继续刷新五个月低位，国内45港铁矿石库存再增340万吨，连续五周垒库。铁矿需求短期虽有改善预期，但不改年度过剩格局。近期铁矿石多头一直期待的钢厂复产逻辑没有走出来，虽然钢厂利润有所恢复，但是河北环保限产又起，铁矿石价格冲高回落。现货端，山东港口持续累库，库存处于较高水平。钢厂仍以刚需采购为主，采购较为谨慎，仍采取低库存的方式生产。短期看涨，中期依然看空对待。【本文章仅供参考，不做入市依据，风险自负】
奇顺投资语录】投资者需要认清一点，对于普通投资者来说，大部分时间应该以观望为主，耐心等待最好的机会出手，避免频繁交易是公认的致胜法宝之一。不要企图抓住全部的波动，也不要奢望对每一段行情都判断正确。判断行情，只是做交易的一个部分而已，投资者还需要对市场有敬畏之心，牢记交易纪律，同时对仓位做严格的把控，减少贪婪，克服恐惧，尽量保持一个平常心做交易。
热点品种点评:螺纹钢：钢材产量回升，华东区域钢厂复产，华北供应小幅下降，从截止目前统计看，1月铁水复产增量不多，仍要看冬奥前期北方地区限产情况。螺纹需求继续回落，库存由降转增，目前钢厂库存仍较低，总库存按农历时间计算与同期持平，低于，不过库销比偏高。近几周需求同比降幅维持在15%-20%之间，未进一步扩大，低产量使累库压力暂未显现，1月在供增需减的情况下，累库将会加快，现货在需求恢复前预计很难再次上涨。虽然地产数据持持未能改善，但政策回暖仍在引导需求预期向好发展，这可能会使商家在价格回落后备货意愿增加。近两周在现货开始累库及复产预期下，盘面存在一定压力，但春节前趋势性转弱概率不大，关注后期实际复产情况。
期货重点品种分析
焦炭：焦炭现货偏强运行，港口可售资源减少
基本面：21日日照、青岛港焦炭现货偏强运行。港口可售资源偏少，市场交投氛围一般。现贸易现汇出库∶准一级焦2750，一级焦2850;工厂承兑平仓∶二级2770，准一级2870，一级2970，均含税价。日照港49减3，青岛港124减4，两港总库存173较上周同期减10。近期需关注产地环保政策、贸易商心态及期货盘面等情况对港口焦炭的影响。
甲醇：江苏太仓地区甲醇气氛一般
基本面：早盘江苏太仓甲醇市场气氛一般，基差企稳偏弱。早间太仓现货报盘2510-2520元/吨附近出库现汇，报盘基差09合约+50~55元/吨附近;6下报盘基差09合约+45元/吨;7下，8下报盘基差+35元/吨附近。
螺纹钢：政策面压力卷土重来，钢材期货跌近4%
基本面：钢材期货周一早盘直线重挫，螺纹钢再度跌破5000点。午后发改委消息，正研究做好铁矿石等大宗商品保供稳价工作，施压黑色系市场情绪。螺纹钢期货最低跌至4885元，收跌4.21%于4889元/吨，热卷最低跌至5166元/吨，二者成交量均大幅缩减。
继赴全国煤炭交易中心调研 ，研究做好煤炭等大宗商品保供稳价工作之后，发改委今日赴北京铁矿石交易中心开展调研，研究做好铁矿石等大宗商品保供稳价工作，对达成实施垄断协议、散播涨价信息、哄抬价格、国积居奇等行为将依法予以严厉处罚并公开曝光。
上周，原料成本对钢材价格的支撑还相对坚挺的。钢材高产量令港口铁矿石库存难以累库，上周甚至创下8个多月新低，另外市场再传内矿停产消息，6.15-7.10潍坊地区所有地下开采矿全部停产;6.15-7.5临沂、枣庄地区所有地下开采矿全部停产。此外，安全检查也持续支撑着煤炭系价格。
不过 ，即便南方逐渐进入雨季和高温时期，近期钢材成交转弱 ，市场需求淡季特征逐渐明显。钢材总产再创纪录新高 ，继上期五大主要钢材品种社会库存转增后，上周钢厂库存也止降转增26.64万吨至630.13万吨，总库存共增加 64.56万吨至2053.89万吨，基本可以确认本轮累库拐点。但是，国安会17日会议要求坚决遏制各类事故多发势头，为庆祝建党一百周年创造安全稳定环境。孟玮曾表示，"十四五"时期，继续对钢铁产能违法违规行为保持"零容忍"高压态势。
