高层关于军事方面,有了一个重磅的指示——“全军要全部精力向打仗聚焦,全部工作向打仗用劲。”
其实这是我们一贯以来的战略指引,其实做战争准备本身就是军人的天职,所以大的观点其实并没有太大变化。
由此我们去关注整个市场的投资机会,有这样一个重要指示,去关注市场投资机最近一段时间,资本市场最热的一个主题就是“自主可控”,也可以说是“大安全”概念。
我们看到10月以来涨得好的板块基本上都是跟“安全”、自主可控相关的,比如信创、军工、工业母机等等。
今天我们重点聊聊军工,刚好第十四届中国航展也于11月8日在珠海开幕,大家也都很关注。
整个三季度军工板块都是震荡调整的态势,国庆之后,军工板块在二十大、还有三季报业绩的催化下行情有所回暖。
我们知道二十大报告中提及最多的一个词就是“安全”,军工首当其冲就是国家安全的前提条件。
二十大报告更是首次把“如期实现建军一百年奋斗目标,加快把人民军队建成世界一流军队”提到全面建设社会主义现代化国家的战略要求。
从基本面来看,军工板块业绩持续高增。剔除军工板块93家公司中的12只船舶类标的,其余公司前三季度营收2715亿元,同比增长13%,归母净利润293亿元,同比增长14%。
宏观经济、疫情等影响下凸显军工板块韧性,横向对比来看还是具有比较优势的。
中长期来看,在复杂多变的全球环境下,军工行业的持续投入将是国家的必然选择。
中国的军费预算为1.45万亿元,同比增长7.1%,继、的6.6%、6.8%之后,增速再次重回7%以上。
随着当前国际局势进一步动荡,世界上很多大国都加大了军费预算,预期“十四五”期间我国军费仍会保持稳定增长,军工行业也将长期进入确定性成长期。
从估值情况来看,在经历了三季度的“杀估值”后,中证军工指数目前的PE目前已处于以来的历史较低分位,具备更高的投资性价比。
当然了,相关观点仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。
金融债券是指银行及其他金融机构所发行的债券。金融债券期限一般为3~5 年,其利率略高于同期定期存款利率水平。金融债券由于其发行者为金融机构,因此资信等级相对较高,多为信用债券。债券按法定发行手续,承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。它属于银行等金融机构的主动负债。