目前本人基金总仓位从12月1日以来陆陆续续从满仓状态进行减仓，减至7.2成仓！
我目前持有的板块：两梯队：第一梯队是：基建，环保，上证50，银行！第二梯队是：计算机软件，半导体，科创50，医药，中证500，沪深300！
市场都是存量资金进行博弈，资金有限，因此容易出现跷跷板行情！虽然这两个梯队很难同时上涨，但是拉长周期看，他们都是进二退一的缓慢上涨！因此耐心让他们自然轮动即可，不用去猜测今天涨什么，明天跌什么，市场轮动的速度我们是很难把握的！我们能做的就是均衡配置雨露均沾！
市场短期仍处于震荡期 宏观经济相关的价值板块有望迎来价值重估
市场回顾：本周市场略有调整，权重指数表现强于中小型指数。金融、地产、建筑、钢铁等行业领涨，而在本轮反弹中领涨的医药、计算机等行业出现较大回撤，消费板块受疫情影响表现疲弱。随着疫情防控在局部城市的升级，投资者对反弹的信心开始走弱，出现了一定的获利回吐特征，但低位反转板块仍获得资金流入，显示反弹热度仍在延续。
国常会提及降准及美联储11月议息会议纪要解读：
11月16日央行发布三季度货币政策执行报告，其中频繁提及“结构性通胀”，结合近期债市调整，令市场担忧货币政策转向。而周三，央行货币政策委员会委员王一鸣在香港货币及金融研究中心举办的会议上表示，中国降息空间有限，利率水平已经处于低位。当前经济的关键问题是融资需求不足，而不是融资成本过高。本月LPR按兵不动也印证了央行对于利率水平的看法，市场对于降息预期进一步降低。而23日，国常会宣布适时适度运用降准等货币政策工具，按照以往央行对国常会政策的执行效率看，近期有可能看到降准的落地。
短期内国内需求仍面临疫情压制，外需逐步下落对整体经济增长的贡献趋弱，维持宽松的货币政策仍有其必要性。今年以来，货币政策持续宽松，但融资需求不足，主要源于收入预期和地产市场的正常循环仍存在断点，而近期一系列鼓励金融机构支持房地产企业正常融资、保交楼的措施和因城施策的需求端政策发布，正是致力于恢复地产市场的健康运转，恢复产业链和居民端的融资信心。央行在货币政策执行报告中也表示，要为年末经济工作提供适宜的流动性环境，结合降准操作，年末流动性宽松无虞，社会融资需求料将企稳回升。
本周四晚，美联储公布11月议息会议纪要，纪要显示，绝大多数美联储官员认为，尽快放缓加息速度将是合适的，但最终利率水平比加息速度更为重要。市场认为本次会议纪要释放出12月将进入加息退坡的信号，美股闻讯收涨。我们认为美联储近期对于通胀和增长态度出现了些微的再平衡，但对通胀的担忧仍占主导。激进加息阶段过去，不意味着加息周期的结束，宽松周期的开启也或比市场想象的更长。金融紧缩对于资产估值的压制最快的阶段过去，但在一段相当长的时间，仍是估值难以系统性提升的影响因素。
后市展望：上周我们提到推动本轮反弹三个因素（美通胀压力缓和，美元流动性收紧阶段性过去；防疫政策进一步优化；此前市场较大幅度调整，内在有超跌反弹要求）的边际变化，可能会在短期制造市场波动。本周我们看到全国疫情传播形势下，部分城市开始适时收紧防控政策，对反弹信心造成一定影响。但另一方面，国内稳增长政策的不断加码，经济失速风险降低，市场也难发生系统性风险。我们预计市场短期仍处于震荡期，行业轮动特征明显，等待12月中央经济工作会议之后，给予市场更明确的方向指引，投资者对中国经济恢复信心会进一步夯实，宏观经济相关的价值板块有望迎来价值重估。
午间看盘快报
截止10点30分，三大股指微跌，光伏板块轮动上涨。目前涨幅靠前的行业板块有:光伏设备，光伏产业，储能产业，新能源，风电设备等。
跌幅较大的行业板块有鸡肉概念，旅游酒店，农牧猪肉，软件开发，计算机设备，半导体芯片，数字货币等。
北向资金流出16亿元，内资主力资金流出144亿元。
资金流入靠前的行业板块有光伏设备，太阳能，光伏建筑，电池，化肥，地产等。
资金流出较多的行业板块有中药，化学制药，软件开发，病毒防治。半导体农牧养殖，互联网，传媒等。
今天周四，是黑是红要等下午见分晓。
#招商基金一周投资短评##投资有招#【计算机板块市场观点】[太阳]
上周计算机板块（使用申万行业指数）上涨3.86%，其中IT服务上涨3.57%，软件开发上涨2.70%，计算机设备上涨6.48%，上周市场先扬后抑，宽基指数表现基本持平，计算机板块表现相对强势，持续上扬。
上周国务院发布《关于数字经济发展情况的报告》。报告指出，目前我国数字经济仍然存在系列问题，一是关键领域创新能力不足，二是传统产业数字化发展相对较慢，三是数字鸿沟亟待弥合，四是数字经济治理体系还需完善。《报告》同时也指出未来会向掌握数字经济发展自主权，部署数字基础设施建设，推动数字产业创新、加快深化数字化转型、提升数字公共服务水平、完善数字经济治理体系、加强网络安全和积极构建网络空间命运共同体发展。未来信创是数字经济的首要任务，至上周计算机板块已从10月11日底部反弹22.07%，同期远超其他申万一级行业指数，软件开发从底部反弹达22.57%，本轮行情驱动主要由于信创逻辑，部分信创龙头标的及垂直行业信息化龙头标的已从10月底部上涨50%以上，短期上涨或存压力，但中长期来看在强有力的政策支持下，行情有望能够持续。
以来，外围环境对中国科技板块的限制措施越来越多，国家亦持续重视“国产化”产业，在国产化大趋势下，国产化软件全面提速，国产生态日益丰富，CPU、操作系统、数据库等基础件的国产产品已逐步进入可用及好用阶段；此外应用层的产品已逐步可取代海外同类产品，例如ERP和工业软件，国产ERP受益行业信息化浪潮，渗透率持续提升，工业软件领域的部分平台、系统、软件受益智能制造处于加速落地阶段。二十大报告中更加强调科技自主、健全安全体系，而科技自主与安全体系的建设都离不开信息技术板块，且央行近期宣布设立设备更新改造专项再贷款，以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款，支持教育等10个领域设备更新改造需求，刺激加大对教育、医疗IT的支出，叠加信创的持续推进，有望加速云计算、工业互联网、行业信创等细分领域发展，软件开发板块作为计算机产业的核心将直接受益。至今数据来看公募基金三季度对计算机行业以及软件板块股票的持仓比例相比二季度有一定幅度回升，尽管部分公司上涨较快，但板块整体估值仍处于底部位置。在强有力的政策支持下，板块长期配置价值显著，建议重点关注。
#招商基金一周投资短评##投资有招#【消费电子板块市场观点】[太阳]
上周计算机板块（使用申万行业指数）上涨3.86%，其中IT服务上涨3.57%，软件开发上涨2.70%，计算机设备上涨6.48%，上周市场先扬后抑，宽基指数表现基本持平，计算机板块表现相对强势，持续上扬。
上周国务院发布《关于数字经济发展情况的报告》。报告指出，目前我国数字经济仍然存在系列问题，一是关键领域创新能力不足，二是传统产业数字化发展相对较慢，三是数字鸿沟亟待弥合，四是数字经济治理体系还需完善。《报告》同时也指出未来会向掌握数字经济发展自主权，部署数字基础设施建设，推动数字产业创新、加快深化数字化转型、提升数字公共服务水平、完善数字经济治理体系、加强网络安全和积极构建网络空间命运共同体发展。未来信创是数字经济的首要任务，至上周计算机板块已从10月11日底部反弹22.07%，同期远超其他申万一级行业指数，软件开发从底部反弹达22.57%，本轮行情驱动主要由于信创逻辑，部分信创龙头标的及垂直行业信息化龙头标的已从10月底部上涨50%以上，短期上涨或存压力，但中长期来看在强有力的政策支持下，行情有望能够持续。
以来，外围环境对中国科技板块的限制措施越来越多，国家亦持续重视“国产化”产业，在国产化大趋势下，国产化软件全面提速，国产生态日益丰富，CPU、操作系统、数据库等基础件的国产产品已逐步进入可用及好用阶段；此外应用层的产品已逐步可取代海外同类产品，例如ERP和工业软件，国产ERP受益行业信息化浪潮，渗透率持续提升，工业软件领域的部分平台、系统、软件受益智能制造处于加速落地阶段。二十大报告中更加强调科技自主、健全安全体系，而科技自主与安全体系的建设都离不开信息技术板块，且央行近期宣布设立设备更新改造专项再贷款，以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款，支持教育等10个领域设备更新改造需求，刺激加大对教育、医疗IT的支出，叠加信创的持续推进，有望加速云计算、工业互联网、行业信创等细分领域发展，软件开发板块作为计算机产业的核心将直接受益。至今数据来看公募基金三季度对计算机行业以及软件板块股票的持仓比例相比二季度有一定幅度回升，尽管部分公司上涨较快，但板块整体估值仍处于底部位置。在强有力的政策支持下，板块长期配置价值显著，建议重点关注。
民生证券对计算机版块一季报业绩前瞻
1，净利润增速超过50%：梅安森（100%）、中国长城（50%）、工大高科（智慧矿山业务50%）
2，净利润增速30%-50%：万达信息（40%）、科大讯飞（40%）、中科创达（35%）、新大陆（30%）、中望软件（30%）、广联达（30%）、金桥信息（30%）、信安世纪（30%）
3，净利润增速0-30%：德赛西威（28%）、道通科技（25%）、超图软件（25%）、创业慧康（25%）、卫宁健康（25%）、恒华科技（25%）、创意信息（25%）、金山办公（20%）、中科曙光（20%）、盛视科技（20%）、数字政通（20%）、泽达易盛（20%）、太极股份（20%）、东方财富（20%）、同花顺（15%）、石基信息（15%）、运达科技（10%）、电科数字（10%）、天融信（10%）、启明星辰（10%）、海康威视（10%）、奇安信-U（5%）、大华股份（3%）
4，其他：东软集团（扭亏转盈）、新点软件（预计持平）、用友网络（预计持平）、紫光股份（预计持平）、中控技术（预计持平）、海量数据（预计持平）、东方通（预计持平）、恒生电子（大幅扭亏）
数字确权，应该都是关于计算机软件板块。
【广发快讯 | 沪指探底回升跌0.15%信创概念股午后掀涨停潮】
大盘全天低开后探底回升，沪指3100点失而复得，中小题材股明显偏强。盘面上，医药股全天强势，信创板块午后飙涨，医药商业、中药、计算机等涨幅居前；赛道股走弱，煤炭开采加工、工业金属、汽车整车等跌幅居前。
数据来源：Wind。指数过往业绩不代表基金业绩，不预示未来，投资需谨慎。
[玫瑰]市场观点
