CPO“小市值+高壁垒”潜力黑马，上看65%估值修复空间
1、公司是长距离光传输专家，主要产品为光收发模块、光放大器、光传输子系统，相关的电信市场规模极大，预计为150亿元，2024/2025年市场达 300亿元，复合30%增长;
2、CPO是未来AI高算力下的高能效比方案,公司具备“芯片 封测一器件封装一模块制造一光传 输子系统”的垂直设计制造能力，有望紧跟产业趋势;
3、公司所在细分领域技术壁垒非常高，目前超过50%组件、80%的芯片都是海外厂商供应，公司今年Q3、Q4相干模块等新产线有望陆续落地，加速本土替代;
4、预测-24年公司净利润为1.5/2.2/3.50亿元,复合增速40%+,给予1倍PEG,对应市值90-100亿元(当前市值约60亿元，存在约65%空间)
主要产品为光收发模块、光放大器、光传输子系统,是长距离光传输专家，相关的电信市场规模极大，预计为150亿元，2024/2025年市场达300亿元，复合30%增长。
公司所在细分领域技术壁垒非常高,不仅中小厂商进不来,实际上行业超过50%组件、80%的芯片都是海外厂商供应，公司在未来2-3年要做的是以原创技术实现本土替代…… ……
通威股份周末的电话会议踩了四个逻辑，投资者要注意：
1.eva粒子不缺，明确讲不缺 联泓新科\东方盛虹躺枪
2.石英砂不缺（说的是不会成为卡脖子的环节）大概意思，国产砂已经在研发，石英股份跌停伺候
3.hjt2-3年内不会量产 各种hjt相关标的
4.组件环节海外壁垒公司也能打通，有钱可以直接招人 组件环节
这两天跟一些传统工厂的老板一起吃饭喝茶，发现一个奇怪的现象：这些工厂的老板都是想着做亚马逊的，总是觉得亚马逊是一个巨大的机会，甚至一上来就想着自己要在某个品类做成一个品牌，做个行业的标杆。
其实这种想法是很危险的，不是说亚马逊这个平台不适合打造品牌。而是线上的品牌的背后意味着太多太多：研发、技术、供应链、人才，资金实力，每一项都是需要巨大的投入和长期的沉淀的。[赞]
放眼跨境数十年，真正能够实现品牌出海的工厂有多少呢？凤毛麟角！[捂脸]
对于一些客单价极低的品类，没有太多技术含量以及研发投入需求的品类，这种品类又有什么品牌可谈？就好比你买一个普通的十几元的玻璃杯，你在意品牌吗？你能随口说出哪个品牌的玻璃杯质量最好吗？说不出来的！
客单价越低的品类、利润越低的品类，消费者越是瞧不上你的。当你利润越高，高到一定的程度的时候，消费者才会越崇拜你，这才是品牌的真相！
而这背后意味着什么？强大的产品研发和设计创新能力、优质的供应链、长期持续的大量资金投入、竞争对手难以企及的产品壁垒、极深的护城河。
问问自己你能玩儿的了吗？玩不了的啊！[捂脸][捂脸]
中小规模的跨境电商卖家、中小规模的工厂做亚马逊，前期不要想太多，先想着如何才能在这个平台生存下来？如何才能在这个平台持续稳定的盈利？
钱赚到了自然有资金做长线规划，钱都赚不到一分，甚至持续的在亏损，甚至反过来给自己催眠，告诉自己我是在花钱抢占市场？你是巨头吗？多想想你亏掉的一些钱，换来的那一点点市场份额，又有多大的意义呢？
在亚马逊行业的创业，不要那么的理想主义，有时候现实一点，执行力强一点，比什么都重要！[赞]#跨境电商# #亚马逊# @敏哥聊跨境
这就需要华为等一批中国企业攻破科技品牌壁垒，在海外攻城掠地，缠食美国品牌的市场份额，这样依靠国内着供应链优势，一定可以维护国家民族未来
为你读研报:
1、爱美客:中泰证券继续梳理了公司下一步的成长逻辑与盈利逻辑。从成长逻辑看，公司正通过：①丰富产品组合构筑竞争壁垒、②完善服务体系和能力塑造长期品牌壁垒。参照海外龙头艾尔建，多重产品组合可为下游医院及用户提供更多差异化的诊疗解决方案，品牌议价权将为单一竞品所难以比拟。从盈利逻辑看，公司毛利端有望随①结构升级与②成本下行而优化，而费用端预计提升幅度有限。中泰再度强调公司为成长与盈利逻辑双优的医美标的。
2.艾德生物：液体活检及肿瘤早筛是一个未来潜在市场空间巨大的细分医药子行业。美国Grail是液体活检龙头企业，中国液体活检行业尚处起步阶段。液体活检技术门槛较高，政策端不断支持行业发展。伴随着人口老龄化以及精准肿瘤学的发展，中国液体活检行业有望迎来爆发式的增长，催生一批百亿乃至千亿市值的龙头企业。
艾德生物：专注于癌症伴随诊断，早筛领域逐步发力；
3、京东方：4月以来，北上配置盘与交易盘携手增配，累计流入超350亿，已接近3月净流入规模的两倍，其中，4月19日北上资金单日净流入达163亿元，更创年内次高和历史净流入第八大规模。海外不确定性持续消退，美债利率回落，市场风险偏好回暖。是近期外资加配A股的核心原因。大幅回流之下：1）行业层面：电子和医药生物行业获集中加仓；2）个股层面：京东方获大幅增持，顺丰控股则减持居多。#A股# #研报#
A股六大光刻胶核心上市公司一览！建议收藏
一、光刻胶是什么：光刻胶是IC制造的核心耗材，属约占IC制造材料总成本的5%，占据半导体材料产值12%。于高技术壁垒材料，需要长期的技术积累。
二、光刻胶的重要性！光刻胶是半导体工艺中最核心的材料，直接决定芯片制程，因为技术要求高，直接制约高端芯片的制造！也是我国被海外卡脖子的关键领域，华为子公司也投资入局了这个领域。光刻胶主要运用于PCB/LCD及半导体领域，目前国内光刻胶产业和国外先进产品相差三四代，几乎全靠进口。仅CBP领域实现50%的国产替代，其他领域国产替代率不足10%，而高端芯片领域的国产率不足5%。
三、现状：日本占据主导地位，韩国企业在KrF光刻胶领域占据全球5%市场，美国企业市占率为11%。东京应化、信越化学、JSR、陶氏化学、韩国东进、富士胶片分别占据35%、22%、18%、11%、6%、5%的市场份额。国内适用于8英寸硅片的KrF光刻胶的自给率不足5%，而适用于12寸硅片的ArF光刻胶基本依靠进口
三、看点：领导鼓励芯片制造核心领域光刻胶光刻机实现技术升级，升至国产替代，《国家集成电路产业发展推进纲要》，提出“研发光刻机、刻蚀机、离子注入机等关键设备，开发光刻胶、大尺英寸硅片等关键材料”；国家重点支持的高新技术领域（）中提到“高分辨率光刻胶及配套化学品作为精细化学品重要组成部分，是重点发展的新材料技术”；光刻技术（包括光刻胶）是《中国制造2025》重点领域。最新上海发布战略新兴产业“十四五”规划，聚焦半导体、光刻胶等重点
四、五大国内核心上市公司
1、雅克科技：收购江苏科特美55%股权及LG化学下属的彩色光刻胶事业部的部分经营性资产。通过收购，拥有了韩国光刻胶龙头COTEM的相关专利，也将同时掌握彩胶和正胶的制程工艺，以及全球知名大客户资源（如LGDisplay），成为全球主要的面板光刻胶供应商之一。
2、南大光电：公司ArF光刻胶已于去年12月与今年5月31日公告通过50nm闪存平台认证和55nm逻辑电路平台认证，成为国内通过产品验证的第一只国产ArF光刻胶。公司目前已完成两条光刻胶生产线的建设，光刻胶年产能将达25吨（干式5吨和浸没式20吨）。郭嘉大基金二期增持1.83亿
2、彤程新材：北京科华是唯一被SEMI列入全球光刻胶八强的中国光刻胶公司，拥有KrF（248nm）、g线、i线、半导体负胶、封装胶等产品，是中国大陆销售额最高的国产半导体光刻胶公司，KrF光刻胶国家02专项的承担单位，是国内唯一可以批量供应KrF光刻胶给本土8寸和12寸的晶圆厂客户。
3、上海新阳:目前已立项研发集成电路制造用高分辨率193nmArF光刻胶及配套材料与应用技术，拥有完整自主可控知识产权的光刻胶产品与应用，上海目前规划产能500多吨/年
5、晶瑞股份:深耕光刻胶行业30余年，光刻胶研发实力强。拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线，拥有国家02重大专项资助的一流光刻胶研发和评价实验室。
6、华懋科技：参股的徐州博康是国内主要的产业化生产中高端光刻胶单体的企业，是国际上先进的EUV 光刻胶单体发明者、生产者，已开发10+个高端光刻胶产品，服务客户超40 家，包括国内IC 领先制造企业。公司月产1W+加仑光刻胶的二期生产基地即将投产，目前已成为上海华虹、武汉长江储存合格供应商。
其他：容大感光、七彩化学、江化微、格林达、强力新材、飞凯材料、
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传统锂电池时代核心材料隔膜大王是最高3000亿市值的恩捷股份，那么固态电池时代的核心材料铝塑膜大王是谁？
传统锂电池时代，诞生了隔膜大王：3000亿市值的恩捷股份；固态电池时代不再需要隔膜，只需要一个铝塑膜，铝塑膜是固态电池时代最大的耗材，目前上市公司中只有海顺新材投资的1.2亿平米（上市公司最大铝塑膜产能）即将量产。
目前国内固态电池铝塑膜量产卡在PP胶和CPP这块技术上难以突破，最新消息：海顺新材高薪聘请海外专家突破了这两个高壁垒技术，有望成为第一个实现固态电池铝塑膜批量量产的上市公司，而其他上市公司因为PP胶和CPP这块无法突破还不能批量量产固态电池铝塑膜，所以，海顺新材已具备了当初恩捷股份那样的先发优势。
看好首先突破固态电池铝塑膜技术难点并实现批量量产的海顺新材是固态电池时代下一个3000亿市值的恩捷股份。
相比于国内公司，离岸公司又那些优势呢？
1.成立离岸公司手续简单，要求低、监管少，维护简单，甚至公司信息完全保密；
2.对于国内企业而言，注册离岸公司便于跨国经营，提高企业知名度；
3.利用离岸公司可在世界各国开立银行账户，规避外汇管制；
4.利用离岸公司进行进出口贸易，规避贸易壁垒，降低成本，进行税务筹划，合理避税；
5.国内企业通过注册离岸公司可以搭建架构、实现海外上市融资；
6.通过注册离岸公司进行返程投资，方便后期移民办理等。
离岸公司有诸多优势，适用的范围也很广，国家注册公司要求及税收都有所不同，企业应该根据目的和用途合理选择。
靠自研技术吊打进口，这两家厂商很励志，国货当自强
前市场上的很多电子产品，其高端市场一直被海外厂商霸占，对此小编也表示很无奈，毕竟长期以来，由于技术上的壁垒，国内厂商一直只能靠性价比在市场上抢得一席之地，华为被限制之后，苹果直接登顶国内销量榜第一，可见华为好不容易打下的高端市场直接被苹果吃完了。
不过最近也有几家厂商依靠自研技术打破国外进口产品的高端垄断
第一就是最近远近闻名的徕芬吹风机，一来就是对标老牌海外企业戴森，仅仅只是一个普通的吹风机，也要做到最好，徕芬以同价格里重量最轻、体积最小，风力最主这几个核心需求入手，创造了一个逆袭神话，徕芬高速吹风机跟价格贵3倍的戴森，不仅性能相近，性价比还暴打对面，你们这么看呢。
第二个是来自香港的b-mola，是一款空气净化器，搭载了香港科技大学研发的ncco技术，区别于传统空气净化器，滤芯寿命短，病毒净化能力有限的缺点，这款净化器，可以把病毒与空气中的污染物分解为无害的水和co2，而且滤芯寿命极长，高达。
要想在国际市场上取得高端市场，取得话语权，就要不断加强自研技术的研发，只有打破了技术壁垒，才能够以利于市场的高端之巅。
中国香港b-MOLA BM50-BD家用智能空气净化器NCCO除甲醛细菌过敏源异味家用办公室两用 浅黄色
关于CPO这个超重量级算力新技术，无论是5年增长90倍的奥冠全球的增长速度，还是全面解决人工智能时代算力瓶颈问题，CPO都是今年最好的投资方向之一。
谁最有预期第一个量产CPO谁就是市场壁垒建立者，谁就是未来的全球CPO出货量第一，个人沁继续看好预期量产CPO的通宇通讯，通宇通讯海外业务占比近50%，是全球CPO产品5年90倍最大受益者，建议重点关注。
多说两句，炒股不是买菜，今天买明天吃，但是好比种菜，从种子进去到收割总需要时间。
投资有风险，入市需谨慎！以上仅为个人建议，不构成投资买卖
