3月26日,在港交所二次上市的哔哩哔哩(HK:09626)披露了发售价及配发结果、发售公司资料表等公告。根据安排,哔哩哔哩将于3月29日在港交所挂牌交易。
公告显示,哔哩哔哩本次赴港上市定价为808港元(贝多财经注:对应约104美元),全球发售2500万股股份,其中香港发售股份300万股,国际发售股份2200万股。按发行价计算,合计募资202亿港元。
哔哩哔哩在公告中称,若按照808.0港元计算,其预计将收取全球发售所得款项净额约198.735亿港元。若悉数行使超额配股权,超额发售385万股,可额外募资29.96亿港元。
据了解,哔哩哔哩公开发售超购170倍。其中,香港发售认购合共1.3亿股香港发售股份,相当于香港公开发售项下初步可供认购总数约174.19倍;国际发售项下初步可供认购发售股份总数约11.9倍。
较美股溢价约8.7%,暗盘破发
截至3月25日美股收盘,哔哩哔哩(NASDAQ:BILI)的股价收报95.65美元/股,折合港股价格约为743港元。据此计算,哔哩哔哩在港交所的发行价格相较于美股约溢价8.7%。
在此之前,百度(NASDAQ:BIDU、HK:09888)于3月23日在港交所二次上市时发行价定价252.00港元,较美股价格相对折价约3%。最终,百度集团(HK:09888)在港股上市首日就宣告跌破发行价。
而截至3月25日美股收盘,百度在纳斯达克的报价仅为204.57美元(1股美国存托股代表8股A类普通股),相当于港股价格约199港元。3月26日,百度集团(HK:09888)收报214港元,单日跌幅为5.56%。
对于哔哩哔哩而言,其在港交所发售的是Z类普通股,与美股ADS为1:1。这也意味着,存在溢价发行的情况下,在港交所申购哔哩哔哩并不划算。换句话说,哔哩哔哩较大概率在IPO首日出现破发。
在此之前,哔哩哔哩在在美股上市时,在IPO首日就出现了跌破发行价的情况。据了解,哔哩哔哩早前在美IPO发行价为11.50美元,开盘价为9.8美元,首日收报11.24美元,下跌2.26%。
此外,哔哩哔哩还在港交所更新公司资料表时在公司名字处出现了错误,将“哔哩哔哩”写成“百度集团”。而后,哔哩哔哩再度更新材料,将该公司名称重新改回了“哔哩哔哩”。
对此,央视网评论称,公开上市不是儿戏,要面对所有公众投资人的挑剔目光,申报材料是其中常规性、必要性的部分,是最不应该发生错误的地方。真实、准确、完整地披露信息,是维护资本市场秩序的关键。
哔哩哔哩方面表示,文件由律所撰写,相关资料已更正。据36氪3月26日报道,哔哩哔哩将于3月29日正式于港交所挂牌上市,3月26日暗盘开跌超6%。以此来看,哔哩哔哩的未来表现已然明晰。
值得一提的是,被哔哩哔哩“抄作业”的百度集团在港交所二次上市时首日也跌破了发行价。截至3月26日港股收盘,百度集团(HK:09888)在港交所的股价为214港元,较发行价下跌15.08%。
营收同比增长77%,亏损扩大
业绩表现方面,哔哩哔哩、、的营收分别为41.29亿元、67.78亿元、120.0亿元,对应的净亏损分别为5.65亿元、13.04亿元、30.54亿元。其中,的亏损规模同比扩大138.46%。
根据哔哩哔哩此前公布的度财报,其度不按照美国通用会计准则(non-GAAP)下调整后的净亏损约为26亿元,同期则为净亏损11亿元,同比扩大136.36%。
不过,哔哩哔哩的营收规模也在高速增长。以为例,哔哩哔哩的营收同比增长77%。相对而言,同样在美国纳斯达克上市的爱奇艺(NASDAQ:IQ)度的营收为297.07亿元,同比上涨2.46%,基本持平。
招股书还显示,哔哩哔哩的收入主要由游戏业务、增值服务构成。其中,手机游戏业务在度为其贡献了约48.03亿元的营收,同比增长34%,占全年总营收的比例为40.0%。
此前哔哩哔哩赴美上市时递交的招股书显示,其的游戏业务收入占总收入的比例为83.4%。哔哩哔哩董事长兼CEO陈睿曾称,游戏只是其商业化的一种模式,是基于用户需求为满足用户而生的服务。
而截至度,哔哩哔哩的营收仍然主要依赖游戏,超过增值服务、广告、电商及其他等三个板块。不过,游戏收入对营收的比重已经大幅下降,在首次低于增值服务和广告的组合。
作为一个社区类型的产品,哔哩哔哩的用户是其生存发展的基石。截至12月,哔哩哔哩的月活用户为2.02亿,较同期增长55%;平均月度付费用户同比增长103%。
值得一提的是,陈睿在哔哩哔哩2002年第四季度业绩报告会上表示,“现在也可以提出一个未来三年的用户增长目标,那就是到内,我认为我们的MAU可以做到4个亿。”
当前,哔哩哔哩要实现这个目标,还有着2个亿的距离。根据7月QuestMobile披露的数据,爱奇艺月活跃用户数超5.6亿,腾讯视频月活跃用户数达5.1亿,而哔哩哔哩为1.2亿,排在第五位。