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第一课：神奇的可转债一、 什么是可转债二、谁能发行可转债三、可转债的本质N、学习总结参考

第一课：神奇的可转债

一、 什么是可转债

​ 在中国投资市场里面有一种投资品，既能保证熊市亏损少，还能享受牛市带来的丰厚利润。这种鱼和熊掌可以兼得的投资品叫做–“可转债”。可转债的全名叫做–“可转换公司债券”。

二、谁能发行可转债

​ 大部分可转债是上市公司发行的。

​

公司想融资就上市；钱不够就增发股票；还不行就像银行借钱（利息高）；利息高负担不起就考虑可转债，就向中小投资者直接借钱。

三、可转债的本质

可转债的不就是跟投资者借钱的投资品了吗？听起来有点像债券呀！

所以，可转债本质就是一张债券。债券就是国家或者企业向社会筹集资金时，给投资者出具的债务凭据。说白了，债券就是一张借条，它要求借钱的人到期还本付息。

可转债的利息大概是每年0.3%到2%不等，平均下来在1%到2%左右。这么看来，可转债的利息确实很低，都比不上余额宝，更别说通货膨胀了，让人提不起兴趣了。

上市公司当然也知道你根本不待见这种债券，可转债它不是普通的债券，保本拿息只是下下策。所以他们又在债券里面加了一些好处：可转债在一定条件下可以被转换成公司股票。

例如，下图：

麻麻上市公司缺钱了，就发行了一个可转债，6年到期赎回或者退市赎回，

如果我们给了你债券，那么以后你就有25元/股的价格可以买入我们股票的资格。

疑问：现在股价是22元/股，你让我以25元/股的价格购买你的股票，你当我你是个小可爱吗？

实际意义是，在发行6个月后，在债券到期前（6年到期），不管我们的股价涨到多少钱每股，你都可以以25元/股的价格可以买入我们公司的股票。

N、学习总结

可转债的三大重点：

可转债是上市公司发行的可转债本质是一张债券可转债在一定条件下可以被转换为公司股票可转债有可能获得高收益，因为上市公司给了投资者一个权利，要是股价上涨，投资者可以把手里的可转债换成股票，或者卖给其他投资者赚差额债券其实就是可转债的低风险，就算是市场跌到惨不忍睹，只要一直持有，投资者也可以到期拿回本金和利息就算公司不小心倒闭了，砸锅卖铁也是要优先还投资者的钱

可转债的两大特点：

​下有保底，上不封底

参考

尚德机构–财务自由全程特训营（上市专项）–可转债12讲

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